銀行理財(cái)子公司降費(fèi)戰(zhàn)持續(xù)

10月以來，受股債蹺蹺板效應(yīng)和季末波動(dòng)等因素影響，理財(cái)規(guī)模略有下降，理財(cái)市場再次開啟“降費(fèi)戰(zhàn)”。多家銀行理財(cái)公司宣布下調(diào)旗下理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率，包括固定管理費(fèi)率、銷售手續(xù)費(fèi)率、銷售服務(wù)費(fèi)等多種費(fèi)用。

不同產(chǎn)品的優(yōu)惠幅度不一，其中一些產(chǎn)品出現(xiàn)了“0費(fèi)率”現(xiàn)象。例如，光大理財(cái)從11月5日起對“陽光金增利穩(wěn)健天天購定制（60天最低持有）”理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)，B類份額的銷售服務(wù)費(fèi)由原來的0.15%降至0%。銀行業(yè)資深觀察人士蘇筱芮表示，理財(cái)公司加大費(fèi)率優(yōu)惠力度是為了在激烈的市場競爭中吸引客戶。

近日，多家銀行理財(cái)子公司陸續(xù)發(fā)布費(fèi)率優(yōu)惠公告，涉及固定收益類、固收+類產(chǎn)品、混合類、權(quán)益類產(chǎn)品等，較少涉及現(xiàn)金管理類產(chǎn)品。民生理財(cái)連續(xù)多日發(fā)布公告，對旗下多款固收類、固收+理財(cái)產(chǎn)品的固定管理費(fèi)、銷售費(fèi)、托管費(fèi)給予優(yōu)惠。交銀理財(cái)也宣布對某一產(chǎn)品的銷售手續(xù)費(fèi)率給予階段性優(yōu)惠。

這些優(yōu)惠措施背后的原因是市場競爭更加激烈，理財(cái)公司需要通過降費(fèi)吸引投資者并擴(kuò)大市場份額。此外，近期股市回暖導(dǎo)致部分資金流出理財(cái)市場，理財(cái)公司希望通過降費(fèi)留住資金。隨著利率下行，部分產(chǎn)品的收益壓力增大，降低費(fèi)率可以在一定程度上緩解投資者情緒。招聯(lián)首席研究員董希淼認(rèn)為，下調(diào)費(fèi)率是銀行理財(cái)公司在短期內(nèi)吸引投資者、穩(wěn)住規(guī)模的重要手段。

9月底以來，A股市場迎來上漲，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好出現(xiàn)轉(zhuǎn)變，不少資金由債市流向權(quán)益市場。10月理財(cái)規(guī)模增長弱于往年。華源證券固收首席分析師廖志明表示，截至2024年10月末，理財(cái)規(guī)模合計(jì)29.7萬億元，10月份理財(cái)規(guī)模僅增長了0.36萬億元，明顯低于上年同期0.9萬億元的增量。在此背景下，理財(cái)公司多次通過減免費(fèi)率向投資者傳達(dá)信心，并吸引投資者。

以某產(chǎn)品為例，若管理費(fèi)率由年化0.50%降至0.02%，投資10萬元的資金每月管理費(fèi)用將從41元降至1.6元，一年節(jié)省480元。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為費(fèi)率走低將成為趨勢。金融監(jiān)管政策專家周毅欽表示，資管市場頭部效應(yīng)明顯，隨著規(guī)模的逐漸擴(kuò)大，費(fèi)率本身存在一定的下降空間。同時(shí)，市場競爭不斷白熱化，以費(fèi)率作為抓手也是銷售手段之一。隨著金融科技的不斷升級，管理成本也在不斷下降。

然而，也有投資者表示不會(huì)特別關(guān)注管理費(fèi)，因?yàn)檎w涉及金額不大，對其選擇理財(cái)產(chǎn)品的影響較小。提升理財(cái)產(chǎn)品投研能力仍是持久獲客的關(guān)鍵所在。蘇筱芮認(rèn)為，費(fèi)率降低可能會(huì)階段性地吸引客戶，但長期來看，還是要依靠扎實(shí)的投研水平和優(yōu)秀的理財(cái)業(yè)績反饋給客戶。因此，理財(cái)公司需要強(qiáng)化內(nèi)功修煉，做好投研基本功，在做好產(chǎn)品風(fēng)控的同時(shí)，不斷優(yōu)化產(chǎn)品功能，豐富客戶體驗(yàn)。光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰也表示，投研能力是理財(cái)公司打造綜合競爭實(shí)力的重點(diǎn)，理財(cái)公司應(yīng)持續(xù)提升多資產(chǎn)、多策略的大類資產(chǎn)配置能力，并借助更有效的投研一體化機(jī)制，提升研究的綜合價(jià)值貢獻(xiàn)。銀行理財(cái)子公司降費(fèi)戰(zhàn)持續(xù)！