外資看好A股長線投資機會主動投資仍具潛力

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2024-11-12 16:53:30 上海證券報

外資看好A股長線投資機會

隨著指數(shù)基金規(guī)模攀升，公募基金市場結(jié)構(gòu)發(fā)生了顯著變化。截至今年三季度末，被動指數(shù)基金持有A股總市值首次超過主動權(quán)益類基金的持倉市值。外資機構(gòu)認為，被動基金規(guī)模的增長有利于提高股票市場的整體流動性，并有助于更有效地進行價值發(fā)現(xiàn)。盡管如此，中國股市仍蘊藏豐富的投資機遇，通過多種策略可以跑贏指數(shù)，獲取超額收益。外資看好A股長線投資機會！

近年來，隨著我國資本市場對外開放力度加大，外資機構(gòu)加快了在中國市場的布局。貝萊德、富達、路博邁、聯(lián)博、施羅德、安聯(lián)等外資機構(gòu)相繼在中國設立公募基金公司。這些外資機構(gòu)認為中國市場存在豐富的機會，可以通過多策略獲取超額回報。摩根資產(chǎn)管理全球權(quán)益投資副主席李·斯佩爾曼表示，雖然被動投資興起，但不少主動管理人仍然能跑贏基準，獲得超額回報。他認為，主動投資和被動投資這兩種方法將繼續(xù)共存。被動投資是實現(xiàn)戰(zhàn)術(shù)投資目標的有效工具；而主動投資則可以通過阿爾法的復利效應提高長期回報。

貝萊德基金量化及多資產(chǎn)投資總監(jiān)王曉京指出，即便在發(fā)達國家的股票市場，資管行業(yè)也沒有放棄阿爾法產(chǎn)品和策略。中國市場投資標的多樣，投資者類型和需求豐富，中長期來看不缺獲取阿爾法收益的機會。聯(lián)博基金副總經(jīng)理、投資總監(jiān)朱良認為，A股市場充滿活力但也充滿了情緒，對于專業(yè)機構(gòu)投資者來說，對手的情緒就是機會。聯(lián)博會通過科技手段測量并捕捉這些情緒，從而豐富收益來源。他表示，A股市場行業(yè)分布完備，適合開發(fā)不同風格的全市場主動投資產(chǎn)品。

外資機構(gòu)正結(jié)合自身優(yōu)勢，力爭在A股市場創(chuàng)造長期可持續(xù)的超額收益。例如，聯(lián)博采用價值投資策略挖掘超額收益，利用量化基本面方法尋找阿爾法收益的機會。貝萊德基金則將其系統(tǒng)化主動權(quán)益投資平臺應用于滬深300指數(shù)增強基金，以期在復雜多變的市場環(huán)境中創(chuàng)造長期可持續(xù)的超額收益。路博邁基金也表示，通過精細化選股，主動管理基金有能力跑贏市場，特別是指數(shù)增強投資可以在跟蹤標的指數(shù)的基礎上，利用人工智能的學習能力提高量化投資收益。

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