中國證監(jiān)會主席吳清在第三屆國際金融領袖投資峰會上強調(diào)，要加快推進投資端改革，穩(wěn)步推進公募基金行業(yè)費率等改革，大力發(fā)展權益類基金特別是指數(shù)化投資。

就在同一天，華夏、華泰柏瑞、易方達、嘉實、南方、華安等多家基金管理人宣布將調(diào)降旗下大型寬基ETF的管理費率和托管費率。管理費率統(tǒng)一降至0.15%，托管費率統(tǒng)一降至0.05%。

業(yè)內(nèi)人士認為，這一舉措是落實新“國九條”及相關政策要求的重要步驟，有助于降低投資者成本，吸引中長期資金進入市場，推動ETF市場的健康發(fā)展。據(jù)估算，此次降費每年可為投資者節(jié)省約50億元持有成本。

涉及此次降費的ETF產(chǎn)品包括滬深300、上證50、中證500、中證1000、科創(chuàng)板50等核心寬基指數(shù)，其中不乏規(guī)模超千億元的股票ETF。例如，華泰柏瑞滬深300ETF單只規(guī)模接近4000億元，相關ETF總規(guī)模超過1.3萬億元。

華泰柏瑞基金副總經(jīng)理、指數(shù)投資部總監(jiān)柳軍表示，此次降費不僅是為了更好地惠及持有人，也是支持實體經(jīng)濟發(fā)展的重要舉措，希望可以吸引更多長期資金進入資本市場，推動ETF行業(yè)發(fā)展。

有觀點指出，降費有利于進一步發(fā)揮大型寬基ETF的資產(chǎn)配置功能，為各類中長期資金通過ETF入市創(chuàng)造更便利條件。同時，這也是穩(wěn)步推進公募基金費率改革的一部分。去年7月，證監(jiān)會啟動了公募基金行業(yè)費率改革工作，目前已完成主動權益類基金降費和公募傭金改革，銷售費率改革預計年底落地。

平安基金指數(shù)投資負責人錢晶表示，降費一方面源于監(jiān)管層提倡降低金融服務成本，另一方面是因為市場競爭加劇，低費率產(chǎn)品更具吸引力。此外，隨著市場競爭加劇，產(chǎn)品同質化現(xiàn)象嚴重，基金公司希望通過降費來吸引投資者。

事實上，自2024年以來，已有多只股票ETF產(chǎn)品管理費和托管費率分別降至0.15%和0.05%，但此前降費產(chǎn)品的規(guī)模普遍較小，一般不超過100億元。

目前，股票ETF的綜合費率處于較低水平，且呈下行趨勢。數(shù)據(jù)顯示，股票ETF管理費率以0.5%為主流，最低為0.15%；托管費率以0.1%為主流，最低為0.05%。今年以來新成立的寬基ETF，如跟蹤中證A50、中證A500等指數(shù)的產(chǎn)品，管理費率均為0.15%。

降費有望提升投資者的獲得感，吸引更多投資者參與ETF市場，并形成長期投資理念。預計全市場寬基ETF費率水平將陸續(xù)下調(diào)。然而，ETF業(yè)務面臨技術系統(tǒng)、人才隊伍、市場營銷等剛性成本投入，全面降費仍需時間。

面對新一輪降費舉措，基金公司需要提升ETF業(yè)務的綜合競爭力，包括優(yōu)化產(chǎn)品結構，推出更多具有差異化優(yōu)勢的產(chǎn)品，提高服務質量，提供專業(yè)投資咨詢和投資者教育，增強客戶黏性。