DeepSeek點燃云計算板塊！昨晚8點左右，671B滿血DeepSeek-R1在青云科技的基石智算CoresHub正式上線，到夜里一點多資源就跑滿了。2月8日，青云科技市場總監(jiān)王玉圓透露，自2月4日上線DeepSeek以來，該公司平臺的用戶量驟增。

由于市場反饋熱烈，DeepSeek引發(fā)資本市場震蕩，節(jié)后算力股表現(xiàn)強勁。2月5日至7日，青云科技和優(yōu)刻得均收獲三連板，首都在線則實現(xiàn)了兩個漲停。在AI大模型風(fēng)潮下，云服務(wù)商紛紛由傳統(tǒng)云計算向智能計算轉(zhuǎn)型，在近期公布的2024年業(yè)績預(yù)告中，智算已成為戰(zhàn)略布局的核心板塊和業(yè)績增長的關(guān)鍵引擎。

從電信運營商到互聯(lián)網(wǎng)巨頭，從中小云服務(wù)商到跨界布局的算力租賃企業(yè)，國內(nèi)算力規(guī)模正以年均近30%的復(fù)合增長率快速擴張。然而，這種爆發(fā)式增長疊加DeepSeek低成本模型引發(fā)的AI效率革命，也引發(fā)了業(yè)界對算力供需平衡的深度思考：在效率革命和技術(shù)演進的雙重作用下，算力資源是否會面臨階段性過剩？云服務(wù)商又是否會受到影響？

截至2月7日收盤，青云科技股價為58.87元/股，優(yōu)刻得股價為23.9元/股，首都在線股價為18.52元/股，相較于節(jié)前分別上漲了73%、73%和50%。這與節(jié)前DeepSeek剛剛爆火時的表現(xiàn)不同，當(dāng)時市場對算力過剩需求的擔(dān)憂導(dǎo)致芯片、算力方向集體下挫，尤其是英偉達股價遭遇打擊。文淵智庫創(chuàng)始人王超表示，盡管DeepSeek對英偉達造成了一定短期沖擊，但年后英偉達股價已強勢回升至每股120美元以上，印證了算力產(chǎn)業(yè)的韌性。

節(jié)后云服務(wù)商股價大漲一方面得益于市場情緒，另一方面，他們近期都上線了DeepSeek的模型。青云科技公告稱，DeepSeek系開源大語言模型，任何用戶皆可免費基于該模型開展訓(xùn)練工作，進而進行個性化開發(fā)或模型優(yōu)化，滿足不同用戶在多元場景下的特定需求。首都在線也快速上架了DeepSeek-R1模型，提供了為期一個月的免費使用權(quán)限；優(yōu)刻得私有云平臺UCloudStack目前已全面提供在本地私有化環(huán)境安全、合規(guī)落地使用DeepSeek系列模型的方案。

不僅這三家，阿里云、華為云、騰訊云、百度智能云、金山云、360數(shù)字安全、云軸科技等多個平臺也宣布上線DeepSeek大模型，用戶可以在各大平臺上調(diào)用DeepSeek-R1、DeepSeek-V3等模型。王超指出，作為開源模型，整合DeepSeek將為云廠商產(chǎn)品矩陣帶來顯著的增值效應(yīng)，既增強了服務(wù)能力，又提升了用戶體驗；從用戶角度來看，能夠以更低成本享受更優(yōu)質(zhì)的AI服務(wù)，是雙贏的選擇。

值得注意的是，DeepSeek以其低成本、低算力的效率革命改變了高算力需求的游戲規(guī)則。王玉圓表示，DeepSeek確實降低了成本，主要是大模型自己的訓(xùn)練成本和推理成本。由于DeepSeek是開源模型且算力成本低，最近各大云服務(wù)商都在接入，越來越多的企業(yè)和個人開發(fā)者希望通過該模型實現(xiàn)低成本的創(chuàng)新和應(yīng)用的AI改造，因此應(yīng)用范圍持續(xù)擴大，算力需求也在增加。

此外，DeepSeek還改變了算力的結(jié)算模式。過去都是直接租GPU服務(wù)器，現(xiàn)在有了更小的單位，通過調(diào)用API的方式直接計算token的數(shù)量，創(chuàng)新成本更低。王超認為，DeepSeek低成本模型的出圈并不會削弱云計算行業(yè)的收入潛力，反而將推動行業(yè)進入新一輪增長周期，吸引更多新用戶進入云計算市場，擴大整個市場的用戶基礎(chǔ)。

不過，AI大模型時代，傳統(tǒng)的算力已經(jīng)滿足不了市場需求。青云科技預(yù)計2024年度實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為-9790.73萬元，比上年同期減虧7216.51萬元。優(yōu)刻得預(yù)計2024年實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為-2.38億元左右，虧損同比減少30.45%。首都在線從2024年開始全力實施“一體兩翼”全面智算轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，預(yù)計2024年實現(xiàn)營收13.2億元—14.4億元，虧損2.81億元—3.16億元。

中小云服務(wù)商加碼智算，三大運營商也在加速推進超萬卡集群智算中心的建設(shè)。王玉圓坦言，雖然之前有過對算力過剩的擔(dān)心，但現(xiàn)在看到這么多企業(yè)和個人有創(chuàng)新的需求，這種擔(dān)心已經(jīng)消失，目前算力還是短缺的。王超認為，當(dāng)前算力遠未達到過剩狀態(tài)，其發(fā)展遵循著清晰的演進邏輯，未來算力基礎(chǔ)設(shè)施將如同水電氣一樣普及，市場需求將呈現(xiàn)指數(shù)級增長。