以阿里巴巴為例，高盛將其美股目標(biāo)價(jià)調(diào)升36.7%至160美元/股，看好阿里云收入增速將在2026及2027財(cái)年提升至23%、25%。摩根大通則將其目標(biāo)價(jià)大幅上調(diào)36%至170美元/股，顯示機(jī)構(gòu)對電商龍頭戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的強(qiáng)烈信心，投行杰富瑞也將阿里巴巴目標(biāo)價(jià)上調(diào)至160美元/股，形成顯著估值錨定效應(yīng)。騰訊控股也受到市場關(guān)注。大華繼顯將其目標(biāo)價(jià)上調(diào)超10%至608港元/股，認(rèn)為騰訊控股通過在其微信應(yīng)用中整合人工智能技術(shù)，有望獲得新的增長動(dòng)力。百度的業(yè)績表現(xiàn)同樣受到機(jī)構(gòu)認(rèn)可。招銀國際指出，百度去年第四季度核心業(yè)務(wù)收入達(dá)277億元人民幣，較市場普遍預(yù)期高出3.5%。百度智能云呈高速增長，去年四季度收入同比增長達(dá)26%，大幅超出市場預(yù)期?；谠茦I(yè)務(wù)的強(qiáng)勁表現(xiàn)，將百度2025年凈利潤預(yù)測上調(diào)4%，美股目標(biāo)價(jià)上調(diào)至149.2美元/股。

目前有超20家央企接入DeepSeek，12個(gè)省市部署DeepSeek，阿里、騰訊、百度、京東等10多家頭部互聯(lián)網(wǎng)公司相繼加入DeepSeek大家庭。支持混元和 DeepSeek 兩大模型的騰訊 AI 助手“騰訊元寶”下載量激增，已進(jìn)入移動(dòng)應(yīng)用免費(fèi)APP下載榜第二，僅次于DeepSeek，其覆蓋搜索、社交、辦公、云計(jì)算等核心業(yè)務(wù)場景。A股市場上，則有逾百家公司接入DeepSeek，推動(dòng)AI加速落地。算力產(chǎn)業(yè)鏈中游市場空間也進(jìn)一步擴(kuò)大。近日阿里宣布大幅增加AI基礎(chǔ)設(shè)施投資，國內(nèi)大廠有望積極跟進(jìn)，“互聯(lián)網(wǎng)+”周期中出現(xiàn)的IDC投資熱潮有望重現(xiàn)，相關(guān)制造企業(yè)、設(shè)備廠商、服務(wù)商均將顯著受益。

而對于算力產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值重構(gòu)的核心邏輯，則隱藏在算力市場格局的深刻變化中，即推理算力的需求爆發(fā)和算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的進(jìn)一步躍進(jìn)。民生證券表示，從更長的周期來看，DeepSeek 的發(fā)展恰恰會(huì)加速 AI 的普及和創(chuàng)新，帶來算力需求，特別是推理算力需求更大量級(jí)提升?！?025年中國人工智能計(jì)算力發(fā)展評(píng)估報(bào)告》提到，DeepSeek通過其先進(jìn)的算法優(yōu)化和高效的模型性能，激發(fā)了新的應(yīng)用場景的需求，顯著拉動(dòng)了數(shù)據(jù)中心、端側(cè)及邊緣計(jì)算的應(yīng)用發(fā)展。本輪AI大漲的恰好就是這類核心受益品種，包括算力租賃、AI算力、云計(jì)算等板塊均大幅上漲。近期，不少算力公司獲機(jī)構(gòu)上調(diào)2025年盈利預(yù)測，表明相關(guān)機(jī)構(gòu)對國內(nèi)算力產(chǎn)業(yè)鏈的看好。以萬得算力主題指數(shù)成份股為例，龍芯中科、普冉股份、太辰光、中際旭創(chuàng)、仕佳光子、芯原股份6家公司近1月獲機(jī)構(gòu)上調(diào)2025年盈利預(yù)測超10%。網(wǎng)絡(luò)安全龍頭深信服則得到浙商證券青睞，該機(jī)構(gòu)將其 2025 年和2026年歸母凈利分別上調(diào)了8.81%和 7.41%。