2025年基金一季報(bào)顯示，人工智能投資熱度持續(xù)升溫。周蔚文、趙詣、劉元海等多位知名基金經(jīng)理加碼人工智能相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。部分基金押注人形機(jī)器人、智能駕駛等細(xì)分賽道，另一些則關(guān)注人工智能領(lǐng)域的頭部互聯(lián)網(wǎng)和計(jì)算機(jī)企業(yè)。

隨著人工智能大模型推動(dòng)產(chǎn)業(yè)智能化變革，相關(guān)產(chǎn)業(yè)從制造端向應(yīng)用端不斷拓展投資邊界，AI主題有望在震蕩市中持續(xù)發(fā)揮結(jié)構(gòu)性?xún)?yōu)勢(shì)。

周蔚文管理的五只基金總規(guī)模超過(guò)300億元。以中歐新藍(lán)籌為例，該基金管理規(guī)模為78.8億元，重倉(cāng)制造業(yè)和信息技術(shù)行業(yè)，包括萬(wàn)華化學(xué)、中國(guó)平安、三花智控、牧原股份、愷英網(wǎng)絡(luò)等。周蔚文認(rèn)為，人工智能產(chǎn)業(yè)在2024年呈現(xiàn)多點(diǎn)突破態(tài)勢(shì)，特別是人形機(jī)器人的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程取得重大突破?；趯?duì)未來(lái)兩三年的良好預(yù)期，他和團(tuán)隊(duì)逐步加大了在相關(guān)領(lǐng)域的投資布局。一季度，中歐新藍(lán)籌不僅布局人形機(jī)器人和自動(dòng)駕駛領(lǐng)域，還擴(kuò)展到人工智能眼鏡等新型可穿戴設(shè)備及教育、廣告、游戲等應(yīng)用領(lǐng)域。他對(duì)光模塊持謹(jǐn)慎態(tài)度，原因是行業(yè)盈利能力已高，且DeepSeek的出現(xiàn)使短期算力需求重估，中長(zhǎng)期供需關(guān)系有所平衡。

趙詣管理的泉果旭源A類(lèi)份額過(guò)去一年凈值增長(zhǎng)率為15.40%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為13.97%。截至3月31日，泉果旭源組合股票倉(cāng)位占基金資產(chǎn)凈值的92.58%，主要集中在電力設(shè)備、新能源、計(jì)算機(jī)、電子、機(jī)械、軍工等高端制造行業(yè)以及港股互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。前十大重倉(cāng)股包括寧德時(shí)代、科達(dá)利、騰訊控股、美團(tuán)-W、立訊精密、恩捷股份、新泉股份、應(yīng)流股份、快手-W、德業(yè)股份，占基金資產(chǎn)凈值比例為66.62%。展望未來(lái)，趙詣?wù)J為貿(mào)易摩擦加劇對(duì)出口產(chǎn)生較大不確定性，全球化公司的海外屬地化運(yùn)營(yíng)能力至關(guān)重要，同時(shí)國(guó)內(nèi)對(duì)沖政策也值得關(guān)注。他認(rèn)為新能源和軍工行業(yè)有觸底回升跡象，人工智能開(kāi)始改變生活，從硬件端到應(yīng)用端都會(huì)產(chǎn)生好的投資機(jī)會(huì)。他主要關(guān)注快速增長(zhǎng)的人工智能相關(guān)領(lǐng)域的頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、計(jì)算機(jī)、電子、機(jī)械方向，以及可能出現(xiàn)困境反轉(zhuǎn)的高端制造中的新能源、軍工方向。