銀行存款存5年不如3年！存款利率持續(xù)下行。融360數(shù)字科技研究院發(fā)布的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2025年3月，銀行整存整取存款各期限平均利率分別為：3個(gè)月期1.249%，6個(gè)月期1.449%，1年期1.566%，2年期1.666%，3年期2.042%，5年期1.883%。與2月份相比，3個(gè)月期增長(zhǎng)0.4BP，6個(gè)月期增長(zhǎng)0.4BP，1年期增長(zhǎng)0.6BP，2年期增長(zhǎng)0.3BP，3年期下降1.3BP，5年期下降2.5BP。

中長(zhǎng)期限平均存款利率均下滑，延續(xù)下跌趨勢(shì)。5年期平均存款利率繼續(xù)大幅下降，但中短期平均存款利率略有回升。當(dāng)前儲(chǔ)戶存儲(chǔ)長(zhǎng)期存款的意愿強(qiáng)烈，銀行通過下調(diào)中長(zhǎng)期存款利率優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，應(yīng)對(duì)存款定期化帶來的成本上升問題。開源證券分析師劉呈祥認(rèn)為，銀行采用“做短壓長(zhǎng)”的策略，操作上可能通過給予短期定存FTP點(diǎn)差激勵(lì)，引導(dǎo)客戶存款由中長(zhǎng)期向短期分流。高息定存重定價(jià)是2025年銀行存款成本改善的主要支撐，即使調(diào)降引起的脫媒效應(yīng)也將弱于往年。

大額存單方面，2025年3月發(fā)行的大額存單各期限平均利率分別為：3個(gè)月期1.386%，6個(gè)月期1.610%，1年期1.719%，2年期1.867%，3年期2.197%，5年期2.038%。與2月份比較，除5年期外，大額存單平均利率均上漲。隨著5年期大額存單利率快速下滑，3年和5年存單利率出現(xiàn)倒掛。整體來看，銀行大額存單利率也逐漸下行至“1”字頭。大額存單與定期存款之間的利率差異顯著縮小，部分大額存單的利率甚至與普通定期存款持平。市場(chǎng)上的大額存單利率走低后其銷售也大不如前，普通定存和大額存單之間的利差已經(jīng)所剩無幾，而且普通定期存款起存金額更低，所以購(gòu)買大額存單的客戶遠(yuǎn)少于此前。

近期銀行下調(diào)大額存單利率主要有三方面原因：銀行凈息差持續(xù)收窄，需要優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、壓降高成本存款；央行多次下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展；市場(chǎng)資金面較為寬松，銀行攬儲(chǔ)壓力相對(duì)緩解。未來大額存單的發(fā)行數(shù)量可能呈下降趨勢(shì)。

2025年3月人民幣結(jié)構(gòu)性存款平均期限為89天，較去年同期縮短11天；平均預(yù)期中間收益率為1.96%，環(huán)比上漲2BP；平均預(yù)期最高收益率為2.32%，環(huán)比持平。不同類型銀行的結(jié)構(gòu)性存款表現(xiàn)各異，國(guó)有銀行、股份制銀行、城商行及外資銀行的平均期限和預(yù)期最高收益率均有不同程度的變化。儲(chǔ)戶存儲(chǔ)長(zhǎng)期存款的意愿強(qiáng)烈，不少銀行再度下調(diào)中長(zhǎng)期存款利率，以規(guī)避未來利率下行周期中的高息負(fù)債鎖定風(fēng)險(xiǎn)。年初部分銀行加大攬儲(chǔ)力度，存款利率有所反彈，但隨著開門紅效應(yīng)褪去，2025年2月份以來，銀行存款利率均有所下滑。整體來看，利率大概率還會(huì)繼續(xù)下行，銀行存款利率仍有一定的下調(diào)空間。