銀行息差短期穩(wěn)住了嗎存款利率與LPR同步下調(diào)

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2025-05-21 01:05:37 第一財經(jīng)

存貸款利率在5月20日罕見同日下行。1年期和5年期以上LPR均下行10BP，國有大行及部分股份行存款掛牌利率調(diào)降5BP至25BP，其中3年期和5年期品種均下調(diào)25BP。

除了貸款降息為企業(yè)和居民帶來的減負(fù)效果，市場也密切關(guān)注存貸款利率雙降對銀行息差的影響。受訪人士認(rèn)為，此次存貸兩端非對稱降息，存款利率平均降幅大于LPR降幅，體現(xiàn)出對銀行凈息差的呵護(hù)，短期內(nèi)對銀行影響偏正面，但后續(xù)隨著存量信貸陸續(xù)完成重定價，信貸需求能否明顯回升將是關(guān)鍵。有銀行研究人士提示，如果存款利率下行帶來較明顯的存款流失，銀行同業(yè)負(fù)債增加，可能會抵消部分存款利率下調(diào)帶來的成本下降。

對于后續(xù)穩(wěn)息差舉措，業(yè)內(nèi)人士表示，存款掛牌利率的調(diào)降空間已大大收窄，利率自律上限約束以及負(fù)債結(jié)構(gòu)、內(nèi)部授權(quán)利率的自主調(diào)整將成為銀行控成本的重要方向。從資產(chǎn)端來看，部分地區(qū)已開始調(diào)整此前超調(diào)的首套房貸利率下限。

新一期LPR出爐，5年期以上LPR為3.5%，上月為3.6%；1年期LPR為3%，上月為3.1%，均下行10BP，與此前逆回購利率調(diào)整幅度一致。這也是繼去年10月之后，LPR連續(xù)6個月未調(diào)整后首次出現(xiàn)下調(diào)。機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，這有望進(jìn)一步為企業(yè)和居民減負(fù)，激發(fā)有效融資需求，提振居民消費意愿和能力。

但銀行持續(xù)收窄的凈息差也將因此進(jìn)一步承壓。同日，國有大行和部分股份行同步下調(diào)了存款掛牌利率，其中活期存款利率下調(diào)5BP；定期整存整取二年期及以下下調(diào)15BP，三年期和五年期均下調(diào)25BP。定期零存整取、整存零取、存本取息三種期限均下調(diào)15BP。7天期通知存款利率下調(diào)15BP。

這也是去年10月之后，存款利率時隔7個月再次下調(diào)，也是大行自2022年9月以來第七次主動下調(diào)。不過，從以往經(jīng)驗看，存款利率與LPR同日調(diào)整并不常見。回顧2024年7月22日和10月21日LPR下行之際，國有大行宣布存款利率下調(diào)的時間分別略晚于和早于LPR調(diào)整日。

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