外賣(mài)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈,導(dǎo)致阿里巴巴市值蒸發(fā)了1000億美元。彭博社報(bào)道顯示,這場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)企業(yè)利潤(rùn)和投資者信心造成了負(fù)面影響。
自3月高點(diǎn)以來(lái),阿里巴巴港股已下跌28%,跌幅幾乎是恒生科技指數(shù)的兩倍。京東和美團(tuán)的股價(jià)也同步下滑。6月下旬以來(lái),至少四家券商如高盛和匯豐下調(diào)了阿里巴巴的目標(biāo)價(jià),平均下調(diào)幅度為8%。
香港惠理集團(tuán)投資總監(jiān)Luo Jing認(rèn)為,這次競(jìng)爭(zhēng)可能比預(yù)期更持久。相比上一輪,這些公司的財(cái)務(wù)狀況更加穩(wěn)健,現(xiàn)金充足,現(xiàn)金流狀況更好。阿里巴巴的外賣(mài)戰(zhàn)略分散了市場(chǎng)對(duì)其在人工智能領(lǐng)域的關(guān)注。今年早些時(shí)候,公司股價(jià)曾在兩個(gè)月內(nèi)暴漲80%。自從京東2月宣布進(jìn)入外賣(mài)市場(chǎng)后,阿里巴巴將外賣(mài)業(yè)務(wù)并入核心板塊,并大幅增加了補(bǔ)貼。
代價(jià)正在迅速攀升。野村控股估計(jì),第二季度阿里巴巴、美團(tuán)和京東的補(bǔ)貼支出高達(dá)40億美元。該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè),阿里巴巴將在未來(lái)的補(bǔ)貼戰(zhàn)中占據(jù)主導(dǎo)地位。
行業(yè)領(lǐng)頭羊美團(tuán)表示,將進(jìn)入“閃擊”模式與阿里巴巴展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng),而京東本周則宣布了新一輪補(bǔ)貼計(jì)劃。高盛預(yù)計(jì),在截至明年6月的12個(gè)月內(nèi),阿里巴巴外賣(mài)業(yè)務(wù)可能會(huì)虧損410億元人民幣,相當(dāng)于其今年3月結(jié)束財(cái)年凈利潤(rùn)的三分之一。
匯豐分析師Charlene Liu在報(bào)告中指出,對(duì)餐飲外賣(mài)和閃購(gòu)的激進(jìn)投資將顯著壓制短期盈利前景。匯豐已將阿里巴巴目標(biāo)價(jià)調(diào)降15%。周五港股交易時(shí)段,阿里巴巴股價(jià)隨大市反彈,漲幅達(dá)2.5%。