英偉達(dá)自1993年成立以來(lái)，已從一家專注于GPU的公司蛻變?yōu)轵?qū)動(dòng)大型語(yǔ)言模型等復(fù)雜AI應(yīng)用的關(guān)鍵技術(shù)供應(yīng)商。英偉達(dá)的最新理念是在全球打造規(guī)?；臄?shù)據(jù)中心工廠，以每年的節(jié)奏分步驟實(shí)現(xiàn)并向客戶交付產(chǎn)品，在各個(gè)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)技術(shù)突破。去年全球數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)2500億美元，且仍在以每年20%至25%的速度增長(zhǎng)，支撐了英偉達(dá)的估值。

英偉達(dá)帶著B(niǎo)lackwell系列芯片馳騁市場(chǎng)，各大機(jī)構(gòu)紛紛調(diào)高出貨預(yù)期。今年二季度，GB200已經(jīng)開(kāi)始量產(chǎn)，GB300計(jì)劃在第四季度進(jìn)入量產(chǎn)。根據(jù)Bernstein報(bào)告的數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)在2025年第三季度，GB200機(jī)架的出貨量將達(dá)到1萬(wàn)臺(tái)，GB300預(yù)計(jì)2025年第四季度出貨量為數(shù)千臺(tái)。Jefferies也在報(bào)告中給出了相近的預(yù)測(cè)，估計(jì)第三季度GB200的出貨量在1萬(wàn)臺(tái)左右，2025年全年GB200 NVL72總出貨量約2.7萬(wàn)臺(tái)。

英偉達(dá)在AI服務(wù)器市場(chǎng)依然強(qiáng)勁，目前從AI芯片供貨AI服務(wù)器的占比來(lái)看，英偉達(dá)還是第一。根據(jù)英偉達(dá)2026財(cái)年第一財(cái)季業(yè)績(jī)，其數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)391億美元營(yíng)收，同比增長(zhǎng)73%，占總營(yíng)收比例高達(dá)89%。核心的AI服務(wù)器增速雖然放緩，但需求仍在攀升。據(jù)TrendForce集邦咨詢預(yù)測(cè)，2025年AI服務(wù)器的產(chǎn)值會(huì)達(dá)到30億美元，同比增長(zhǎng)46%。隨著英偉達(dá)從Hopper系列向Blackwell系列轉(zhuǎn)換，整個(gè)AI服務(wù)器產(chǎn)值提升。

黃仁勛在股東大會(huì)上表示，公司正在邁入“十年AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)周期”的開(kāi)端，“AI和機(jī)器人技術(shù)是最大的兩個(gè)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，代表著數(shù)萬(wàn)億美元的市場(chǎng)”。他認(rèn)為，在不久的將來(lái)，所有移動(dòng)的東西都將由機(jī)器人驅(qū)動(dòng)，下一個(gè)領(lǐng)域?qū)⑹瞧嚒?/p>

英偉達(dá)的路程并非一帆風(fēng)順。2025年初，隨著DeepSeek等低成本AI模型的崛起，市場(chǎng)一度擔(dān)憂AI基礎(chǔ)設(shè)施投入可能放緩，英偉達(dá)股價(jià)因此遭遇重挫。此外，美國(guó)對(duì)華芯片禁令影響下，英偉達(dá)在中國(guó)市場(chǎng)的銷售遭遇挑戰(zhàn)。在美國(guó)對(duì)華芯片出口實(shí)施限制措施前，英偉達(dá)中國(guó)業(yè)務(wù)占全球比重高達(dá)四分之一，中國(guó)是英偉達(dá)最重要的市場(chǎng)之一。去年，英偉達(dá)中國(guó)銷售額達(dá)到170億美元。