幣圈再迎利好！特朗普簽署行政令允許養(yǎng)老金投資另類資產加密貨幣納入401(k)

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2025-08-08 09:56:12 財聯(lián)社

美國總統(tǒng)特朗普計劃簽署一項行政命令，允許401(k)退休儲蓄計劃投資私募股權、房地產、加密貨幣等另類資產。這一政策轉向標志著美國養(yǎng)老金投資領域的重要變化。消息公布后，比特幣價格迅速上漲，阿波羅集團等私募股權概念股也出現小幅上漲。

特朗普的行政命令將指示美國勞工部重新評估401(k)計劃中另類資產投資的指引，并澄清政府在提供包括另類投資在內的資產配置基金時所承擔的受托責任問題上的立場。簽字儀式定于周四正午舉行，此舉被視為另類資產管理行業(yè)的重大勝利。該行業(yè)在特朗普第二任期伊始便積極游說，希望擴大私募資產在繳款型退休計劃中的滲透率。

這項改革與特朗普力挺加密貨幣行業(yè)的一系列動作相呼應。近期，美國國會通過了幾項與加密貨幣相關的法案，均得到特朗普的支持。特朗普家族也成為加密貨幣領域的重要投資者。此外，特朗普還將指示勞工部長與財政部、證券交易委員會和其他聯(lián)邦監(jiān)管機構合作，確定是否需要修改規(guī)則以協(xié)助這項工作。

長期以來，由于費用高昂、信息披露不足且鎖定期較長，私募市場資產一直被排除在401(k)之外。然而，部分養(yǎng)老金和大學捐贈基金早已將其納入配置。支持者認為，將私募市場產品納入401(k)計劃將為儲蓄者提供更多投資選擇，并帶來更高的潛在回報。但這種變化也伴隨著更高的投資風險和費用負擔，可能使退休金計劃的管理者面臨法律訴訟的風險。

2020年，特朗普首屆政府時期，美國勞工部曾表示，在滿足特定條件的情況下，繳款型退休計劃可酌情配置私募資產。拜登政府上任后并未廢除該項指導意見，反而在某種程度上予以確認。事實上，相關布局已在悄然推進。截至2025年第一季度，美國人在401(k)賬戶中合計持有約8.7萬億美元資產，資產管理公司與計劃提供方已開始推出專門針對退休賬戶的另類資產產品。

今年6月，全球最大資管機構貝萊德宣布將于2026年上半年推出一只目標日期型401(k)基金，其中5%–20%的資產將投向私募市場。美國第二大退休計劃服務商Empower也表示，將與包括阿波羅在內的資產管理公司合作，于今年晚些時候率先在部分賬戶中引入私募資產配置。

(責任編輯：zx0176)

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