從政策作用機制看,財政貼息通過政府資金代付部分貸款利息,定向降低居民消費信貸成本。通過財政貼息,可以直接降低居民消費信貸成本,提高居民運用金融杠桿擴大消費、改善生活的意愿和能力。該政策還將激發(fā)相關經(jīng)營主體和居民的有效融資需求,擴大商業(yè)銀行、消費金融公司消費貸款和相關貸款投放,并將利率穩(wěn)定在合理水平。財政貼息政策將從需求和供給兩端發(fā)力,強化與金融政策協(xié)同,進一步助力提振消費、擴大內(nèi)需。
興業(yè)證券研究報告認為,財政貼息通過財政資金代替借款人支付部分貸款利息,可定向降低特定群體或特定用途的融資成本。對比來看,該政策較央行再貸款更具靈活性。當前信貸市場的核心矛盾是需求不足而非資金短缺,貼息政策可直接減少融資成本且不額外投放流動性,依托銀行自有資金發(fā)放貸款后貼息的模式,能更動態(tài)地適配融資成本變化。歷史經(jīng)驗也印證了貼息政策的有效性,如2024年設備更新貸款貼息政策推動相關貸款簽約超8000億元,疊加貼息后實際融資成本降至1.5%,顯著降低企業(yè)負擔。
值得注意的是,政策意在精準靶向治療消費貸增長堵點。數(shù)據(jù)顯示,今年上半年住戶貸款僅增1.17萬億元,其中短期住戶貸款甚至累計負增長3億元。居民因就業(yè)收入壓力降低消費與負債意愿,銀行因零售貸款不良率上升收緊信貸,形成雙重制約。而貼息政策通過降低居民成本、鼓勵銀行放貸,有望逐步疏通這些堵點,推動消費貸市場回暖,進而促進消費增長和經(jīng)濟發(fā)展。
下一步,應加強貨幣政策與財政政策協(xié)調(diào),強化貼息政策與已經(jīng)出臺的消費品以舊換新“國補”、服務消費與養(yǎng)老再貸款等政策工具協(xié)同,形成疊加效應,最大程度發(fā)揮政策效用,更加有力、有效地促消費、穩(wěn)就業(yè)、擴內(nèi)需。
財政部、中國人民銀行、金融監(jiān)管總局于8月12日聯(lián)合印發(fā)了《個人消費貸款財政貼息政策實施方案》
2025-08-13 18:11:12消費貸貼息利好哪些行業(yè)財政部、中國人民銀行、金融監(jiān)管總局聯(lián)合發(fā)布了《個人消費貸款財政貼息政策實施方案》
2025-08-12 22:03:06個人單筆5萬元以下消費貸可享貼息