“又刷到有人問‘3%的穩(wěn)健收益去哪找’了，這不也是我每天的疑問嗎？”鄧慧嘆了口氣，手指下意識點(diǎn)開了手機(jī)銀行里的定期存單頁面。屏幕上，2020年10月存入一家大行的5萬元五年期定存信息清晰可見，年利率4%，到期利息1萬元。可如今，這樣的高利率早已成了遙不可及的“過去式”。

人民銀行近日公布的數(shù)據(jù)引發(fā)廣泛市場關(guān)注：居民存款連續(xù)兩個月低于季節(jié)性增幅，為今年首次。與此同時，8月非銀金融機(jī)構(gòu)存款創(chuàng)下同期新高——證券、基金、理財(cái)?shù)葯C(jī)構(gòu)的存款增加，意味著銀行里的居民儲蓄正悄悄轉(zhuǎn)向更廣闊的理財(cái)市場。

近日，多名儲戶在接受采訪后表示，在這場低利率時代的“財(cái)富保衛(wèi)戰(zhàn)”里，不同年代的人有著不同的應(yīng)對之策：“50后”的謹(jǐn)慎、“70后”的猶豫、“80后”的平衡、“00后”的嘗試，折射出不同年齡、不同需求的普通人，都在努力尋找屬于自己的財(cái)富答案。

鄧慧的那張五年期銀行存單是2020年秋天辦的?！昂蠡诋?dāng)時沒多存點(diǎn)，很懷念利率4%的時代?！彼袊@道。如今，面對今年10月即將到期的存單，她陷入了猶豫，不知道以后如何理財(cái)合適。國有大行的五年期定期存款掛牌利率僅1.3%——也就是說，同樣存5萬元五年期，現(xiàn)在到期只能拿3250元利息，比鄧慧四年前的收益少了近7000元。

退休在家的李大爺也陷入同樣的困境。今年68歲的他是個“老儲戶”，一直有把錢存定期的習(xí)慣。因?yàn)橥饶_不便，李大爺一直傾向于在工資卡所屬的銀行辦理業(yè)務(wù)，“不用跑網(wǎng)點(diǎn)，手機(jī)上就能操作，到期自動轉(zhuǎn)存也方便”。以前5年期能有3.8%，銀行還會送大米、食用油，現(xiàn)在別說3點(diǎn)多，連2%的利率都難找。目前，國有大行的1年期定存利率只有0.95%，3年期也才1.25%；民營銀行倒是有利率2%左右的產(chǎn)品，但要么要求認(rèn)購起點(diǎn)20萬元，要么僅限特定地區(qū)購買。李大爺坦言，自己目前到期的只有10萬塊流動資金，根本買不了這些產(chǎn)品。

盡管利率一降再降，但“把錢存在銀行”仍是眾多人的理財(cái)選擇。對于一些人來說，銀行存款的保本保息特性能在波動的金融市場中提供穩(wěn)定的安全感；而另一些人則通過銀行存款為未來生活儲備資金。這種理財(cái)傾向在三代人的儲蓄選擇中得到了充分展現(xiàn)。

“80后”的朱迪有一筆循環(huán)存單，每三年滾動一次，在2025年11月到期。她坦言，三年前這張存單的利率接近4%，如今雖已找不到這么高的利率，但在這筆錢到期后，她仍會在市面上尋找利率較高的大額存單，將錢存入銀行?！斑@部分錢占我個人資產(chǎn)的30%，雖然收益未必跑得贏通脹，但這部分錢是我的安全墊?！?/p>

“90后”的葉瀾也是在低利率時段保持低風(fēng)險(xiǎn)投資的儲戶。大學(xué)畢業(yè)那年，父母就為葉瀾準(zhǔn)備了500萬元購房款，這筆錢如今依然躺在他的銀行賬戶上。他表示，他是風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的保守型投資者，購房款會一直留在銀行“?？顚Ｓ谩?，至于購房款外的其他資產(chǎn)配置，銀行存款和國債也會至少占據(jù)50%的份額。

“00后”的李夢將30%的資產(chǎn)配置于定期存款。她告訴記者，“這部分資金是我萬不得已不會動的保底錢”。受父母影響，她在工作之后一直按時儲蓄。目前李夢手里有一筆利率3%的存單在2027年到期，她表示，如果存單到期后，市面上的利率非常低的話，未來可能會考慮增額壽險(xiǎn)等產(chǎn)品，但“保本”始終是她理財(cái)?shù)暮诵脑V求。

對眾多儲戶來說，定期存款早已超越單純“存錢”的意義，而是成為抵御生活風(fēng)險(xiǎn)、保障財(cái)務(wù)安全的重要保障。正如朱迪所說：“就像家里的備用鑰匙，平時用不上，但必須得有?！?/p>

如今，資金多元化配置已成為大眾理財(cái)?shù)墓沧R。越來越多的儲戶采取“雙線”策略：一方面，繼續(xù)配置存單，積極尋找利率更高的存款產(chǎn)品，守住資金安全底線；另一方面，將更多資金投向股票、基金、保險(xiǎn)等更廣闊的非銀理財(cái)市場，力求獲取更高收益。

央行數(shù)據(jù)顯示，2025年8月非銀金融機(jī)構(gòu)存款創(chuàng)下同期新高，這背后是越來越多的居民把錢投入了證券、信托、理財(cái)、基金等領(lǐng)域。“固收+”類銀行理財(cái)產(chǎn)品成為市場關(guān)注熱點(diǎn)。這類產(chǎn)品以債券等固定收益資產(chǎn)為底倉，輔以少量優(yōu)先股、股票等權(quán)益資產(chǎn)，在控制風(fēng)險(xiǎn)的同時力求提升收益空間。

平安理財(cái)?shù)牟糠帧肮淌?”產(chǎn)品表現(xiàn)也十分亮眼——其中一款于2023年12月成立，截至9月中旬，收益率仍有3.35%。據(jù)平安理財(cái)經(jīng)理介紹，“固收+”產(chǎn)品的優(yōu)勢在于“靈活調(diào)整倉位”，要是市場行情好，就多配點(diǎn)權(quán)益類資產(chǎn)；要是行情不好，就多配固定收益資產(chǎn)。

除了“固收+”，ETF也正在成為年輕人的理財(cái)“新寵”。“90后”李莉的理財(cái)轉(zhuǎn)型始于2024年春天。去年年末，李莉手里有了一些流動資金，開始謀劃資產(chǎn)多元配置。在朋友介紹下，她了解到了ETF，抱著試試看的心態(tài)，在某券商APP上開通了證券賬戶——填信息、視頻認(rèn)證、綁定銀行卡，她先投了部分資金買入了某ETF，“每天打開APP看一眼漲跌，波動幅度在我的承受范圍之內(nèi)?！崩罾虮硎?，等存款到期后，她計(jì)劃將50%資金繼續(xù)存1年期定存，另一半則投入ETF等理財(cái)工具中。

一位公募基金工作人員證實(shí)了今年ETF的熱度，他表示：“今年以來ETF的認(rèn)購熱度同樣顯著攀升。ETF操作便捷，能像股票一樣在場內(nèi)實(shí)時買賣，特別適合投資新手?！?/p>

從銀行定期儲蓄到“固收+”、ETF的配置，低利率時代下的居民儲蓄正悄然轉(zhuǎn)向非銀理財(cái)市場。這一趨勢目前仍在延續(xù)。中金公司報(bào)告顯示，存款呈現(xiàn)繼續(xù)活化趨勢。資本市場的相關(guān)數(shù)據(jù)也印證了這一趨勢。中金公司研究部總監(jiān)、銀行業(yè)分析師林英奇對此分析道，“存款搬家”是居民資產(chǎn)配置遷移在金融系統(tǒng)流動性方面的體現(xiàn)，通常伴隨各類資產(chǎn)預(yù)期收益率的大幅調(diào)整，這一變化背后往往伴隨宏觀經(jīng)濟(jì)總量和結(jié)構(gòu)的變化。

對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)中國金融學(xué)院銀行管理系主任宮迪教授表示，低利率環(huán)境提供的“推力”是“存款搬家”的基礎(chǔ)和前提，也是長期的趨勢性因素。資本市場賺錢效應(yīng)帶來的“拉力”是相對短期的因素，是觸發(fā)資金流動更為關(guān)鍵的直接因素。兩者共同推動了居民資產(chǎn)配置的調(diào)整。