社保基金155億持倉(cāng)曝光 龍頭為基科技為矛。隨著上市公司三季報(bào)陸續(xù)披露，社保基金的調(diào)倉(cāng)路線逐漸清晰。截至10月22日，社保基金三季度末已現(xiàn)身43只個(gè)股，合計(jì)市值超過155億元。

從已披露的持倉(cāng)來看，社?；鸬牟僮鞒尸F(xiàn)出“龍頭為基，科技為矛”的特征。其持倉(cāng)結(jié)構(gòu)在堅(jiān)守醫(yī)藥、消費(fèi)等傳統(tǒng)龍頭的同時(shí)，開始向通信、電子等科技創(chuàng)新領(lǐng)域傾斜，展現(xiàn)出“穩(wěn)中求進(jìn)”的資產(chǎn)配置策略。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月22日，社?；鹑径饶┏霈F(xiàn)在43只個(gè)股前十大流通股東名單中，合計(jì)持股量為7.38億股，持股市值達(dá)到155.20億元。其中，海大集團(tuán)、中國(guó)巨石和藏格礦業(yè)是社保基金持股市值最高的三只個(gè)股，分別持有18.32億元、14.83億元和10.50億元。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，社?；鹑径鹊恼{(diào)倉(cāng)路徑背后有清晰的邏輯支撐。社?；鹪谌径鹊某止山Y(jié)構(gòu)主要集中于醫(yī)藥生物、高端制造和大消費(fèi)三大方向，并適度延伸至基礎(chǔ)化工、農(nóng)林牧漁等領(lǐng)域，展現(xiàn)出在傳統(tǒng)行業(yè)與新興產(chǎn)業(yè)之間的均衡配置思路。社?；饘?duì)行業(yè)龍頭公司尤為青睞，這類企業(yè)通常具備較強(qiáng)的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性，與其穩(wěn)健的投資理念相契合。

具體來看，三棵樹和華測(cè)導(dǎo)航最受追捧，各有3只社?；鸾M合現(xiàn)身其前十大流通股東名單中，合計(jì)持股量分別為1502.40萬股、2904.29萬股，合計(jì)持有市值分別為7.19億元、10.29億元，占公司流通股比例分別為2.04%、4.49%。此外，中國(guó)巨石、海大集團(tuán)、新強(qiáng)聯(lián)、螢石網(wǎng)絡(luò)、百亞股份、長(zhǎng)虹美菱等則有2只社保基金組合共同持有。

從持股變動(dòng)來看，據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前已披露數(shù)據(jù)中，社?；鹦逻M(jìn)14股，增持12股，減持8股，另有9股持倉(cāng)不變。新進(jìn)的14股包括大族激光、電連技術(shù)、金嶺礦業(yè)等，增持的12股包括保利發(fā)展、海大集團(tuán)、史丹利等。成為社?；鸬男聦櫟?4只個(gè)股和增持的12只個(gè)股，多集中于通信設(shè)備、電子、醫(yī)藥、高端制造等領(lǐng)域。加倉(cāng)個(gè)股中持股市值最高的前3只個(gè)股是大族激光4.86億元、電連技術(shù)4.33億元、金嶺礦業(yè)3.70億元。

展望未來，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為社?；鸬耐顿Y趨勢(shì)清晰，將繼續(xù)堅(jiān)持“核心資產(chǎn)-科技成長(zhǎng)”雙輪驅(qū)動(dòng)策略。一方面，作為長(zhǎng)期資金的代表，社?；饘㈤L(zhǎng)期持有核心資產(chǎn)，彰顯其價(jià)值投資的基石作用。另一方面，未來社?；饘⒏噘Y源配置到與國(guó)家戰(zhàn)略同頻的領(lǐng)域，逐步提升對(duì)科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級(jí)相關(guān)領(lǐng)域的配置力度。預(yù)計(jì)未來社?；饘㈤L(zhǎng)期持倉(cāng)與動(dòng)態(tài)調(diào)倉(cāng)相結(jié)合，在業(yè)績(jī)導(dǎo)向的背景下進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，加倉(cāng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的品種。