10月30日晚，A股光伏行業(yè)三季報(bào)集中披露。盡管行業(yè)整體仍未完全走出虧損陰影，但第三季度已有多家龍頭企業(yè)同比減虧，展現(xiàn)出行業(yè)復(fù)蘇跡象。例如，隆基綠能和通威股份的虧損幅度分別同比收窄33.53%和62.69%。

在持續(xù)的行業(yè)“內(nèi)卷”與價(jià)格戰(zhàn)之后，隨著國(guó)家“反內(nèi)卷”政策的逐步落地，光伏行業(yè)正在迎來(lái)艱難轉(zhuǎn)折點(diǎn)。前三季度，晶科能源歸母凈利潤(rùn)虧損39.20億元，同比由盈轉(zhuǎn)虧；晶澳科技、天合光能、通威股份虧損額也有所擴(kuò)大，分別虧損35.53億元、42.01億元和52.70億元。然而，隆基綠能和愛(ài)旭股份虧損有所收窄，分別虧損34.03億元和5.32億元。

行業(yè)整體虧損的背后是產(chǎn)能過(guò)剩與低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的惡性循環(huán)。今年以來(lái)，光伏產(chǎn)品價(jià)格走低侵蝕了企業(yè)的利潤(rùn)空間。不過(guò)，隨著“反內(nèi)卷”政策在第三季度發(fā)力，部分龍頭企業(yè)的減虧跡象越來(lái)越明顯，向市場(chǎng)釋放出行業(yè)可能觸底回升的積極信號(hào)。隆基綠能第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入181.01億元，歸母凈利潤(rùn)為-8.34億元，已連續(xù)兩個(gè)季度實(shí)現(xiàn)減虧。其硅片對(duì)外銷量達(dá)38.15GW，電池組件對(duì)外銷量達(dá)63.43GW。BC組件1-9月累計(jì)銷量14.48GW，其中HPBC2.0產(chǎn)品產(chǎn)銷量實(shí)現(xiàn)環(huán)比快速增長(zhǎng)。

此外，通威股份在第三季度利潤(rùn)同比、環(huán)比大幅減虧，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為47.76億元，環(huán)比大幅轉(zhuǎn)正，顯示出主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力的修復(fù)趨勢(shì)。一些企業(yè)如晶澳科技已經(jīng)制定了減虧目標(biāo)，計(jì)劃今年減虧5%，明年扭虧。

光伏行業(yè)第三季度業(yè)績(jī)改善與國(guó)家“反內(nèi)卷”政策效果密切相關(guān)。去年7月以來(lái)，中央多次提出防止“內(nèi)卷式”惡性競(jìng)爭(zhēng)，并將“綜合整治‘內(nèi)卷式’競(jìng)爭(zhēng)”寫入政府工作報(bào)告。各級(jí)部門也采取了一系列措施，通過(guò)提高準(zhǔn)入門檻和資金要求，加速淘汰落后產(chǎn)能。中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華指出，我國(guó)光伏行業(yè)上半年發(fā)展舉步維艱，制造端的主要問(wèn)題是下降。

在此背景下，已有光伏企業(yè)實(shí)現(xiàn)單季度扭虧。弘元綠能第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入24.56億元，同比增長(zhǎng)85.50%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為5.32億元，同比扭虧為盈。其前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入56.85億元，同比增長(zhǎng)6.54%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為2.35億元，同比扭虧為盈。光伏產(chǎn)品價(jià)格上升及出貨量增加推動(dòng)了營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)。

硅料報(bào)價(jià)區(qū)間提升至4.50萬(wàn)~5.0萬(wàn)元，大幅上調(diào)25%~35%。到9月底，N型復(fù)投料、顆粒硅均價(jià)分別為5.32萬(wàn)元/噸、5.05萬(wàn)元/噸，相比6月底均價(jià)分別上漲55%、51%。硅料漲價(jià)帶動(dòng)了其他產(chǎn)品價(jià)格上漲。根據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，9月底182*210mm TOPCon電池均價(jià)0.29元/W，相比6月底均價(jià)提升12%；9月底TOPCon組件均價(jià)為0.693元/W，相比6月底均價(jià)提升2%。

協(xié)鑫集團(tuán)董事長(zhǎng)朱共山確認(rèn)，由行業(yè)主要企業(yè)共同參與的產(chǎn)業(yè)聯(lián)合體正在搭建中，這或會(huì)對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價(jià)格有較強(qiáng)的提振作用。二級(jí)市場(chǎng)資金已率先用真金白銀進(jìn)行投票，光伏設(shè)備板塊已連漲6個(gè)月，陽(yáng)光電源、弘元綠能等公司漲幅顯著。