電氣設(shè)備板塊在午后突然大漲，漲幅接近4%，收盤時(shí)漲?；驖q幅超過10%的個(gè)股近30只。燦能電力漲停30%，億能電力、眾智科技、中能電氣等股票也表現(xiàn)出色。

市場(chǎng)上傳出一份署名為“瑞銀”的預(yù)測(cè)報(bào)告，指出中國(guó)將開啟持續(xù)十年的電力超級(jí)周期，三大主線蘊(yùn)含投資機(jī)遇。據(jù)預(yù)測(cè)，2028年至2030年中國(guó)電力需求年增速將達(dá)到8%，比此前預(yù)估的4%翻了一倍，這標(biāo)志著國(guó)內(nèi)電力行業(yè)將進(jìn)入一個(gè)長(zhǎng)達(dá)5到10年的“超級(jí)周期”。

這份預(yù)測(cè)報(bào)告可能是引發(fā)電氣設(shè)備板塊大漲的主要原因。報(bào)告強(qiáng)調(diào)，電力需求的增長(zhǎng)主要來自新質(zhì)生產(chǎn)力、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和居民消費(fèi)升級(jí)三方面。新能源汽車與數(shù)據(jù)中心兩大領(lǐng)域在未來五年內(nèi)的新增用電量年均增速預(yù)計(jì)將超過15%。AI算力成為最迅猛的增長(zhǎng)極，當(dāng)前AI數(shù)據(jù)中心對(duì)電力需求的年增長(zhǎng)貢獻(xiàn)僅為0.4%，但到2028年這一比例將暴漲至2.3%。

此外，出口復(fù)蘇與電氣化浪潮也在同步發(fā)力。電子設(shè)備、高端裝備等電力密集型產(chǎn)業(yè)出口增長(zhǎng)貢獻(xiàn)了1.4個(gè)百分點(diǎn)，新能源汽車生產(chǎn)與充電的電力需求未來五年的復(fù)合增速分別達(dá)到33%和39%。傳統(tǒng)工業(yè)領(lǐng)域的“機(jī)器換人”以及居民端智能家居、戶用充電樁的普及，進(jìn)一步推動(dòng)了電力需求從平穩(wěn)增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向剛性爆發(fā)。

面對(duì)激增的電力需求，供給端正在經(jīng)歷深刻的結(jié)構(gòu)重塑。未來五年內(nèi)，國(guó)內(nèi)新能源發(fā)電量占比預(yù)計(jì)將從目前的31%躍升至50%以上。光伏和風(fēng)電裝機(jī)量需實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)。然而，新能源發(fā)電的不穩(wěn)定性催生了配套需求，抽水蓄能與鋰電池儲(chǔ)能構(gòu)成的“風(fēng)光儲(chǔ)一體化”項(xiàng)目變得尤為重要。具備大規(guī)模新能源建設(shè)能力的企業(yè)與完成清潔化改造的火電企業(yè)將持續(xù)受益，而技術(shù)落后的老舊電廠則面臨淘汰風(fēng)險(xiǎn)。

電力行業(yè)的強(qiáng)政策屬性為超級(jí)周期提供了確定性支撐。國(guó)家在規(guī)劃、資金、價(jià)格三方面構(gòu)建全鏈條支持體系。電網(wǎng)升級(jí)成為政策發(fā)力的關(guān)鍵抓手，針對(duì)新能源集中在西北、用電需求集中在東部的“供需錯(cuò)配”，國(guó)家電網(wǎng)計(jì)劃在未來三年內(nèi)投資超過1.2萬億元建設(shè)特高壓與智能電網(wǎng)。