存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈上下游迎超級(jí)周期 AI驅(qū)動(dòng)需求激增！近日，海外頭部存儲(chǔ)廠商閃迪宣布調(diào)漲閃存合約價(jià)格，漲幅高達(dá)50%，引起業(yè)界廣泛關(guān)注。中關(guān)村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書(shū)長(zhǎng)袁帥表示，海內(nèi)外頭部存儲(chǔ)廠商年內(nèi)已經(jīng)多次調(diào)高產(chǎn)品價(jià)格。AI技術(shù)的迅猛發(fā)展是推動(dòng)存儲(chǔ)市場(chǎng)需求高漲的根本動(dòng)力，人工智能服務(wù)器和終端產(chǎn)品對(duì)存儲(chǔ)器數(shù)量和性能提出了更高要求，存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈上下游迎來(lái)“超級(jí)周期”。

蘇商銀行特約研究員付一夫指出，與傳統(tǒng)消費(fèi)電子產(chǎn)品對(duì)存儲(chǔ)產(chǎn)品的需求不同，人工智能技術(shù)的蓬勃發(fā)展對(duì)存儲(chǔ)產(chǎn)品的存儲(chǔ)速度、容量與功耗都提出更高要求，因此高端存儲(chǔ)產(chǎn)品需求呈現(xiàn)井噴式增長(zhǎng)。一方面，人工智能服務(wù)器大幅拉動(dòng)存儲(chǔ)產(chǎn)品需求。單臺(tái)人工智能服務(wù)器的DRAM用量約為傳統(tǒng)服務(wù)器的8倍，NAND Flash用量約為傳統(tǒng)服務(wù)器的3倍。另一方面，人工智能終端創(chuàng)新產(chǎn)品的涌現(xiàn)也帶來(lái)新的存儲(chǔ)產(chǎn)品需求，定制化存儲(chǔ)解決方案在智能眼鏡、汽車(chē)座艙、人形機(jī)器人等領(lǐng)域空間廣闊。

開(kāi)源證券股份有限公司研報(bào)顯示，人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求帶動(dòng)下的存儲(chǔ)產(chǎn)品短缺或?qū)⒅辽俪掷m(xù)到2027年。其中，DRAM產(chǎn)品需求或?qū)⒃?027年后才開(kāi)始回穩(wěn)，NAND Flash與高容量存儲(chǔ)需求可能會(huì)持續(xù)至2028年甚至更久。

隨著存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格一路攀升，行業(yè)內(nèi)頭部企業(yè)的盈利能力也呈逐季上升趨勢(shì)。例如，兆易創(chuàng)新科技集團(tuán)股份有限公司2025年前三個(gè)季度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)分別為2.35億元、3.41億元、5.08億元。深圳市江波龍電子股份有限公司同期凈利潤(rùn)分別為-1.52億元、1.67億元、6.98億元。

當(dāng)前，產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)正積極研發(fā)創(chuàng)新、加大生產(chǎn)能力建設(shè)，搶抓市場(chǎng)機(jī)遇。華海清科股份有限公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，2025年第三季度，新品類產(chǎn)品多點(diǎn)突破，公司首臺(tái)12英寸低溫離子注入機(jī)iPUMA-LT順利出機(jī)，12英寸晶圓邊緣修整裝備Versatile-DT300實(shí)現(xiàn)批量出貨。深圳佰維存儲(chǔ)科技股份有限公司在人工智能端側(cè)領(lǐng)域通過(guò)自研主控芯片、固件算法與先進(jìn)封測(cè)能力實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)，產(chǎn)品覆蓋人工智能手機(jī)、個(gè)人電腦、眼鏡、具身智能等領(lǐng)域。

袁帥認(rèn)為，對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)而言，存儲(chǔ)設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率提升是重要機(jī)遇，相關(guān)企業(yè)應(yīng)把握這一窗口期，跟進(jìn)客戶產(chǎn)能建設(shè)和技術(shù)創(chuàng)新需求，加大研發(fā)投入，提高設(shè)備性能。對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈中下游企業(yè)而言，應(yīng)當(dāng)積極把握人工智能終端產(chǎn)品廣闊市場(chǎng)，緊貼市場(chǎng)需求，通過(guò)定制化存儲(chǔ)解決方案引領(lǐng)終端產(chǎn)品的創(chuàng)新。