近期,土默特右旗蒙銀村鎮(zhèn)銀行發(fā)布調(diào)整存款利率通知,調(diào)降了3個(gè)月至3年期人民幣定期存款利率,并取消了5年期整存整取定期存款。目前,這種5年期整存整取定期存款的下架主要出現(xiàn)在部分規(guī)模較小的銀行中,而國(guó)有大行和股份制銀行多數(shù)仍然保留這一期限的存款產(chǎn)品,例如中國(guó)銀行5年期整存整取定期存款利率為1.6%。
中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副教授朱文宇表示,這是不同類型銀行在利率環(huán)境、監(jiān)管約束和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)共同影響下的差異化策略選擇。當(dāng)前利率處于下行周期,長(zhǎng)期存款意味著銀行需要以相對(duì)較高的成本鎖定5年的資金,在未來(lái)息差可能繼續(xù)收窄的情況下,這種高成本、長(zhǎng)久期的負(fù)債會(huì)顯著增加銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)壓力。從資產(chǎn)負(fù)債管理角度看,5年期屬于久期較長(zhǎng)的負(fù)債。如果銀行資產(chǎn)端出現(xiàn)收益下降、久期縮短的情況,繼續(xù)大量吸收長(zhǎng)期存款會(huì)加大久期錯(cuò)配,也會(huì)在利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管中承受更多壓力,因此銀行普遍選擇縮短負(fù)債端期限。監(jiān)管部門也希望避免中小機(jī)構(gòu)在長(zhǎng)期限存款產(chǎn)品上通過(guò)高利率展開(kāi)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng),從而推高負(fù)債成本。
截至12月8日,在多家國(guó)有大行及股份制銀行的APP中,無(wú)法找到5年期大額存單產(chǎn)品。例如,工商銀行和中國(guó)銀行APP上的個(gè)人大額存單最長(zhǎng)期限為3年期,利率為1.55%,與定存利率持平;招商銀行APP在售的大額存單最長(zhǎng)期限僅為2年期,年化利率為1.4%。
在一些中小銀行中,存在3年期、5年期定期存款利率倒掛的情況,短期限存款產(chǎn)品選擇更加豐富,長(zhǎng)期限存款產(chǎn)品則相對(duì)較少。中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬認(rèn)為,存款中出現(xiàn)長(zhǎng)短期利率倒掛,也是銀行根據(jù)對(duì)利率走勢(shì)的預(yù)測(cè),為了調(diào)整優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu),降低負(fù)債成本而采取的市場(chǎng)化舉措。