手機(jī)電腦迎來漲價(jià)潮。近期新機(jī)密集上市，榮耀500系列起售價(jià)比前代漲100-300元，不同內(nèi)存版本價(jià)差從200元拉至400元；OPPO、vivo等品牌新機(jī)也跟風(fēng)提價(jià)100-600元。電腦市場同樣漲價(jià)，華強(qiáng)北16GB DDR4內(nèi)存條從100多元飆至400多元，64GB DDR5更是漲至5600元。多方預(yù)測，明年終端產(chǎn)品漲價(jià)幅度將更大，這場全產(chǎn)業(yè)鏈猝不及防的漲價(jià)潮已全面來襲。

看似反常的漲價(jià)，根源在于AI引發(fā)的存儲(chǔ)芯片結(jié)構(gòu)性緊缺。一臺(tái)AI服務(wù)器DRAM用量是傳統(tǒng)服務(wù)器的8倍，NAND用量是3倍，OpenAI單家就鎖定全球40%的DRAM產(chǎn)能，疊加存儲(chǔ)原廠產(chǎn)能擴(kuò)張滯后3-4年，成本壓力層層傳導(dǎo)至手機(jī)和電腦終端，形成不可逆的漲價(jià)推力。

存儲(chǔ)成本上漲遠(yuǎn)高于預(yù)期，已傳導(dǎo)至新品定價(jià)。此前，小米總裁盧偉冰在社交平臺(tái)回應(yīng)道出行業(yè)困境。存儲(chǔ)占手機(jī)BOM成本的10%-20%，而今年第三季度DRAM價(jià)格較去年同期暴漲171.8%，第四季度預(yù)計(jì)再漲45%-50%。12GB LPDDR5X從年初33美元漲至11月末超70美元，中低端機(jī)用的LPDDR4X半年漲幅近80%。

這對(duì)利潤微薄的手機(jī)廠商堪稱致命打擊。國內(nèi)主流品牌硬件毛利率僅10%-20%，凈利率不足10%，小米更是承諾硬件利潤率不超5%。群智咨詢測算，今年第四季度手機(jī)BOM成本較年初增加8%-12%，中低端機(jī)型首當(dāng)其沖，部分已出現(xiàn)負(fù)毛利。以中低端機(jī)為主的傳音，三季度營收增22.6%，凈利卻降11.06%，正是存儲(chǔ)漲價(jià)的直接受害者。

電腦市場壓力更直觀。華強(qiáng)北商家直言“上午一個(gè)價(jià)下午一個(gè)價(jià)”，部分筆記本廠商已計(jì)劃明年初提價(jià)10%-20%。聯(lián)想雖靠提前囤貨暫不調(diào)價(jià)，但也承認(rèn)“庫存只能平滑短期波動(dòng)”，二線、三線品牌已被迫推遲新品發(fā)布。

漲價(jià)潮遠(yuǎn)未觸頂，核心癥結(jié)是AI引發(fā)的產(chǎn)能“排擠效應(yīng)”。三星、SK海力士等巨頭為追求高利潤，將產(chǎn)能轉(zhuǎn)向AI所需的HBM等高端產(chǎn)品，HBM產(chǎn)能占比2026年將升至25%，導(dǎo)致手機(jī)和電腦用的LPDDR4/5供給銳減。更嚴(yán)峻的是，英偉達(dá)計(jì)劃用LPDDR替代AI服務(wù)器的DDR5，而同款LPDDR5賣給AI廠商溢價(jià)達(dá)50%-60%，進(jìn)一步擠壓消費(fèi)電子供給。

與此同時(shí)，產(chǎn)能缺口短期難以緩解。存儲(chǔ)芯片擴(kuò)產(chǎn)需數(shù)十億美元投入和3-4年周期，三大原廠新增產(chǎn)能2027年前難見效。集邦咨詢預(yù)估，2026年AI與服務(wù)器將占DRAM總產(chǎn)能的66%，消費(fèi)電子供應(yīng)持續(xù)緊缺，明年第二季度內(nèi)存模組價(jià)格或再漲50%。雖有機(jī)構(gòu)預(yù)測明年下半年漲幅放緩，但多數(shù)觀點(diǎn)認(rèn)為漲價(jià)周期將持續(xù)至2027年年底甚至2028年。

值得注意的是，終端市場已現(xiàn)連鎖反應(yīng)。IDC預(yù)測，2026年國內(nèi)手機(jī)出貨量將降2.2%至2.78億臺(tái)，全球出貨量降1.9%。消費(fèi)者換機(jī)周期從2020年24個(gè)月拉長至33個(gè)月，漲價(jià)或進(jìn)一步推高換機(jī)門檻，部分需求轉(zhuǎn)向二手市場。同時(shí)，LPDDR4逐步退出主流，行業(yè)被迫加速向LPDDR5升級(jí)，中小品牌生存空間被嚴(yán)重?cái)D壓。

對(duì)消費(fèi)者而言，當(dāng)前或并非最佳換機(jī)時(shí)機(jī)。若需求迫切，可優(yōu)先選擇庫存充足的舊款機(jī)型；若并非剛需，不妨等待2027年產(chǎn)能釋放后的價(jià)格拐點(diǎn)。這場由AI引發(fā)的產(chǎn)業(yè)重構(gòu)，正倒逼行業(yè)告別“性價(jià)比內(nèi)卷”，也考驗(yàn)著每個(gè)市場參與者的選擇。