全球市場方面，低軌衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)同樣呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢。據(jù)Qorvo發(fā)布的技術指南數(shù)據(jù)，LEO衛(wèi)星市場規(guī)模將從2024年的126億美元升至2029年的232億美元，復合年均增長率達13.0%。MarketPublishers.com 2025年7月發(fā)布的報告指出，LEO衛(wèi)星通信網(wǎng)絡憑借低時延和廣覆蓋的優(yōu)勢，在遠程醫(yī)療、應急通信、物聯(lián)網(wǎng)等領域的應用場景持續(xù)拓展，進一步打開市場空間。

結(jié)合上述數(shù)據(jù)，低軌衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)周期拐點將至，核心組件需求剛性，國產(chǎn)替代與全球供應迎來雙重機遇，相關產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)企業(yè)2026年有望迎來需求端的爆發(fā)。低軌衛(wèi)星通信網(wǎng)絡建設的核心需求集中在天線、射頻器件等關鍵組件，這類產(chǎn)品具有技術壁壘高、需求確定性強的特點。隨著星座部署數(shù)量的規(guī)?；鲩L，相關組件的需求將持續(xù)釋放。

對于A股相關公司而言，存在國產(chǎn)替代與全球供應鏈供應的雙重機遇。國內(nèi)方面，隨著GW星座、千帆星座等項目的推進，核心組件國產(chǎn)化率要求不斷提升，具備自主研發(fā)能力的企業(yè)將在招標中占據(jù)優(yōu)勢。全球方面，SpaceX星鏈星座擴張計劃帶來持續(xù)的供應鏈需求，進入其供應鏈的A股企業(yè)將同時受益于中美兩大市場的需求拉動，業(yè)績確定性顯著高于行業(yè)平均水平。

今年以來，商業(yè)航天板塊出現(xiàn)明顯分化，部分缺乏業(yè)績支撐的標的依靠概念炒作獲得短期漲幅，而具備核心技術和訂單支撐的企業(yè)則逐步進入業(yè)績兌現(xiàn)期。年內(nèi)漲幅超過100%的斯瑞新材、信息發(fā)展等公司尚未出現(xiàn)公募基金等機構投資者身影，反映出機構資金對概念人氣標的的謹慎態(tài)度。相反，具備SpaceX供應鏈資質(zhì)或國內(nèi)重大項目訂單的企業(yè)已開始獲得機構資金的關注，如超捷股份等個股被多家公募基金持倉，形成資金的正向反饋。

低軌衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)鏈分為上游核心組件、中游衛(wèi)星制造與發(fā)射、下游運營與應用三大環(huán)節(jié)。從投資性價比和業(yè)績確定性來看，上游核心組件中的天線、射頻器件環(huán)節(jié)最具優(yōu)勢。這類產(chǎn)品需求剛性強，技術壁壘高，業(yè)績兌現(xiàn)快。通宇通訊是國內(nèi)領先的天線及射頻器件企業(yè)，已明確進入低軌衛(wèi)星供應鏈并獲得海外訂單。信維通信是全球領先的射頻器件廠商，已成為SpaceX星鏈供應鏈的潛在核心供應商。盛洋科技也與總部位于歐洲的頭部衛(wèi)星公司達成合作，目前合作已進入合同初步實施階段。

2026年的低軌衛(wèi)星通信板塊將迎來政策、產(chǎn)業(yè)、需求的三重共振。投資者應聚焦“全球供應鏈共振+核心技術壁壘+業(yè)績確定性”的企業(yè)，精準鎖定已經(jīng)在全球產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)關鍵位置、手握“實錘”訂單、產(chǎn)能準備就緒的“隱形冠軍”與“核心供應商”。