2026年，是“十五五”開局之年，是科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合的關鍵之年?！笆逦濉币?guī)劃建議提出，“優(yōu)化提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)”“培育壯大新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)”。步入2026年，哪些新興產(chǎn)業(yè)將加快迎來規(guī)?；l(fā)展？哪些未來產(chǎn)業(yè)將構成新的經(jīng)濟增長點？

商業(yè)航天：發(fā)展方向更清晰堵點加速突破

當前，完成衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)低軌星座組網(wǎng)發(fā)射是我國商業(yè)航天發(fā)展的主要目標。面對數(shù)萬顆衛(wèi)星組網(wǎng)的規(guī)劃，火箭運力嚴重不足是行業(yè)主要堵點。2026年，在國家航天發(fā)展總體布局的政策引導下，特別是在資本市場的支持下，行業(yè)發(fā)展方向更加清晰，將加速突破堵點。

2025年，科創(chuàng)板“1+6”改革將商業(yè)航天納入第五套上市標準范圍，并出臺了商業(yè)火箭企業(yè)IPO細則，首次為商業(yè)火箭企業(yè)沖刺科創(chuàng)板指明清晰路徑。目前，藍箭航天、星河動力、中科宇航、天兵科技等多家商業(yè)火箭企業(yè)均已完成IPO輔導備案，或于2026年沖刺科創(chuàng)板“商業(yè)航天第一股”。

普華資本管理合伙人蔣純表示，清晰的上市標準將加速行業(yè)分化，產(chǎn)業(yè)資源向最優(yōu)配置集中，頭部企業(yè)將進一步擴大優(yōu)勢。上市后穩(wěn)定的資本支持將極大加速可回收火箭、大推力發(fā)動機等核心技術的攻關與迭代，從而提升我國商業(yè)航天的整體效率和國際競爭力。

2025年底，行業(yè)還迎來首個專職監(jiān)管機構商業(yè)航天司的設立，以及《國家航天局推進商業(yè)航天高質量安全發(fā)展行動計劃（2025—2027年）》的出臺。星際榮耀董秘李勇鵬說，未來，行業(yè)監(jiān)管將得到強化，政策導向將更加明確和集中，協(xié)調(diào)機制將更加順暢，為行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展提供制度保障。

低空經(jīng)濟：常態(tài)化商業(yè)運營有望提速

2025年被視為低空經(jīng)濟基礎設施建設元年，也是低空經(jīng)濟商業(yè)化應用的關鍵轉折之年。展望2026年，多位業(yè)內(nèi)人士預判，受低空物流、工業(yè)巡檢、低空文旅等真實的剛需場景驅動，低空經(jīng)濟的常態(tài)化商業(yè)運營有望提速。

國研新經(jīng)濟研究院創(chuàng)始院長、灣區(qū)低空經(jīng)濟研究院院長朱克力在接受上海證券報記者采訪時表示，2026年，低空經(jīng)濟的核心發(fā)展趨勢是從分散試點走向體系化落地，政策、技術與場景的協(xié)同發(fā)力將推動行業(yè)進入規(guī)?；鲩L通道。

南航空中交通管理系統(tǒng)全國重點實驗室研究室主任、南京航空航天大學深圳研究院常務副院長謝華認為，低空經(jīng)濟的商業(yè)化核心是找到真實的剛需場景。云圣智能聯(lián)合創(chuàng)始人朱勝利表示，低空經(jīng)濟商業(yè)化的主流市場有四個——生產(chǎn)作業(yè)、低空運輸、公共治理和消費業(yè)態(tài)。其中，生產(chǎn)作業(yè)和公共治理將成為2026年低空經(jīng)濟商業(yè)化的主戰(zhàn)場。

低空經(jīng)濟行業(yè)的大規(guī)模商業(yè)化何時能實現(xiàn)？億航智能副總裁賀天星在接受記者采訪時表示，未來5年低空經(jīng)濟行業(yè)將逐步進入規(guī)模化商業(yè)化階段，對于部分先試先行的機型和部分基礎設施建設較為完善的試點城市而言，未來2年內(nèi)將逐步進入常態(tài)化的商業(yè)化運行狀態(tài)。

人形機器人：從“秀肌肉”走向注重價值創(chuàng)造

2026年將是人形機器人產(chǎn)業(yè)從“狂熱探索”，轉向“理性分化”的關鍵分水嶺。

應用落地上，文娛、表演市場有望維持高增速，圍繞該場景的租賃業(yè)務有望朝著體系化、規(guī)?；较虬l(fā)展，機器人租賃產(chǎn)業(yè)鏈將更完善。工業(yè)場景中，雙足人形機器人由于節(jié)拍、壽命的影響，短期內(nèi)“上崗”的可能性不高，但輪式雙臂機器人技術更為成熟，目前可以從事簡單的上下料工作，滲透率有望快速提升。

產(chǎn)業(yè)格局上，2026年將是“洗牌年”，初創(chuàng)公司將出現(xiàn)明顯分化。具備技術突破、產(chǎn)業(yè)化能力或資本優(yōu)勢的公司（包括頭部企業(yè)和部分新進入者），訂單支撐和持續(xù)迭代能力更強，將繼續(xù)“虹吸”資本、人才和產(chǎn)業(yè)資源，反之將面臨生存壓力。

2026年，人形機器人將從“講故事”“秀肌肉”，走向更加注重價值創(chuàng)造，回歸產(chǎn)業(yè)本質。

自動駕駛：汽車智能化滲透將掀高潮

2026年，汽車新能源化將繼續(xù)深化，智能化有望掀起新高潮。

在新能源化方面，據(jù)電動汽車百人會預測，2026年，中國新能源汽車銷量（含出口）有望達到2000萬輛，新能源滲透率（新能源汽車銷量在汽車整體銷量中占比）達到57%。同時，2026年，中國新能源汽車保有量將超6000萬輛，在汽車整體保有量中占比約為15%。

在智能化方面，車百會理事長張永偉對上海證券報記者透露，據(jù)電動汽車百人會預測，2026年，L2級組合駕駛輔助功能將進入普及階段，下沉市場將成為重點。伴隨輔助駕駛系統(tǒng)硬件成本的下降，領航輔助駕駛（高速和城市NOA）將向15萬元主流車型價格區(qū)間滲透。2026年，中國L2組合駕駛輔助功能乘用車新車滲透率將達到70%。同時，L3準入法規(guī)有望放開，試點將進一步深化。2026年，中國L3及以上自動駕駛乘用車新車滲透率將達到0.07%，該滲透率在2025年前三季度僅為0.02%。

隨著算力芯片、AI模型算法的突破，整車智能化將加速發(fā)展。比亞迪、蔚來、小鵬汽車、理想汽車和小米集團等新能源汽車行業(yè)主要參與者將發(fā)力智能化，應對激烈的新能源汽車淘汰賽。

算力：從“集群部署”向“全面賦能”躍升

2026年，算力行業(yè)將邁入從“集群部署”到“全面賦能”的關鍵躍升期。在海外科技巨頭與國內(nèi)企業(yè)同步加碼AI基礎設施的共振下，國產(chǎn)通用GPU生態(tài)加速成形，1.6T光模塊啟動規(guī)?；逃?，液冷與高壓直流供電（HVDC）從技術選項升級為必選路徑，驅動產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)持續(xù)向高端化、高景氣演進。

具體來看，位于產(chǎn)業(yè)鏈核心的“算”“存”環(huán)節(jié)將直接受益。其中，推理和訓練規(guī)模的擴張將帶動算力需求的顯著增長，國產(chǎn)算力生態(tài)有望加速形成。存儲方面，AI在各類應用場景快速普及，也在驅動行業(yè)市場規(guī)模持續(xù)擴容，拉動整個存儲市場的價格上行。

在數(shù)通環(huán)節(jié)，高速光模塊從“配套器件”升級為“算力核心”。數(shù)據(jù)顯示，當前800G產(chǎn)品已成為驅動業(yè)績增長的核心主線，1.6T已經(jīng)在2025年通過技術驗證，其規(guī)模化商用預計將于2026年全面啟動。同時，算力中心部署規(guī)模和速度的進一步提升，使得PCB需求保持高速增長，高階HDI及高多層PCB供給緊張趨勢或延續(xù)，A股產(chǎn)業(yè)鏈或仍保持高景氣度。

在散熱及供電環(huán)節(jié)，隨著高功率機柜成為常態(tài)，傳統(tǒng)風冷方案達到物理極限，使液冷成為必選基礎設施，相關國產(chǎn)零部件、元件、材料供應商值得關注。此外，算力中心的電力需求激增，高壓、高效成為重要趨勢。

半導體：AI、漲價和重組構成三大驅動力

展望2026年，AI、漲價、重組，可能成為半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關鍵詞，結構性行情有望延續(xù)。

一是無AI不成芯片。隨著AI及大模型應用提速，除了GPU等AI算力芯片需求持續(xù)提升，AI還將繼續(xù)帶動存儲、光通信、電源管理芯片等相關產(chǎn)業(yè)鏈上需求的提升。

二是漲價可能將成為主旋律。近日，中芯國際對部分產(chǎn)能實施了漲價，漲幅約為10%。之前，華虹公司已經(jīng)實施了一輪漲價。而存儲漲價，更是貫穿了2025年全年。有業(yè)內(nèi)人士表示，在AI需求和原材料漲價拉動下，2026年半導體產(chǎn)業(yè)有望出現(xiàn)2021年時的情形，即所有的芯片都可能出現(xiàn)漲價。其中，存儲芯片的高景氣度、價格上漲有望貫穿2026年全年。不過，終端產(chǎn)業(yè)或迎來生存大考。

三是半導體并購重組將進一步活躍。自“并購六條”發(fā)布后，A股公司對半導體資產(chǎn)的并購重組愈加活躍。隨著產(chǎn)業(yè)進入成長期，市場各方對新估值體系的接受，2026年A股公司對半導體資產(chǎn)并購的熱度有望進一步提升。

新能源：碳酸鋰、氫能景氣度可期

2026年，碳酸鋰有望延續(xù)“供需雙增”趨勢，市場觀點認為全年供需將總體呈緊平衡。儲能需求逐步成為新驅動。

2026年，價格上漲將繼續(xù)成為鋰電行業(yè)的主旋律。市場機構預測，2026年全球鋰電總需求將達到約2495GWh，同比增長約28%。其中，儲能電池作為最大的增長變量，在國內(nèi)外政策支持與商業(yè)模型成熟的推動下，需求增速有望超過40%。受訪業(yè)內(nèi)人士認為，未來更長周期內(nèi)，儲能將超越動力電池，成為鋰電池行業(yè)增長的主要引擎。在此背景下，鋰電關鍵材料存在較強漲價動力。

2026年，氫能產(chǎn)業(yè)將迎來從“示范驗證”邁向“規(guī)?；逃谩钡年P鍵轉折點，氫燃料電池車有望迎來“否極泰來”年。這一期待的背景，是首個為期四年的國家燃料電池汽車示范應用已在2025年收官。經(jīng)過幾年的示范應用，氫燃料電池車在成本、可靠性、壽命及商業(yè)運營方面均有顯著提升。與此同時，從制氫、儲運到核心部件與整車制造，國內(nèi)已形成較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈。有業(yè)內(nèi)人士透露，燃料電池汽車示范應用的接續(xù)政策已進入內(nèi)部研討階段。

生物醫(yī)藥：AI加速打開創(chuàng)新藥國際化增長空間

進入2026年，從頂層設計的有力支持，到企業(yè)層面顛覆性技術的不斷涌現(xiàn)，生物醫(yī)藥行業(yè)“創(chuàng)新”與“國際化”的雙主線將愈發(fā)清晰，驅動產(chǎn)業(yè)邁向高質量發(fā)展新征程。

2026年，行業(yè)關注的焦點將從創(chuàng)新藥對外授權的交易簽署轉向成果落地。長城醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理梁福睿認為，2026年中國創(chuàng)新藥的全球價值上漲空間將進一步打開。

2026年，AI與生物醫(yī)藥的融合將進入實質性賦能階段，AI將進一步滲透至新藥發(fā)現(xiàn)、臨床研究、醫(yī)療器械乃至醫(yī)療服務的全鏈條。國金證券認為，2026年與以往AI醫(yī)療熱潮最大的不同在于“支付方”的明確。兼具技術壁壘、落地應用能力以及明確商業(yè)化路徑的公司，有望在跨越技術與市場成熟的臨界點后，實現(xiàn)規(guī)模的快速擴張和盈利質量的實質性提升。

有色金屬：長期需求空間打開供需矛盾凸顯

步入2026年，2025年上演的“有色盛宴”會否延續(xù)？記者采訪獲悉，2026年有色板塊上行邏輯不變，但波動幅度、擇時難度將加大。

華鑫期貨研究所所長章孜海在接受記者采訪時表示，有色金屬有商品屬性和金融屬性，受到宏觀面與供需基本面的雙重影響。海內(nèi)外宏觀面將形成共振，對風險資產(chǎn)的影響偏積極。

在中信建投期貨有色首席分析師江露看來，貴金屬價格正處于高位強勢運行狀態(tài)，且這種態(tài)勢持續(xù)向有色板塊傳導?；久嬉矠榻饘賰r格提供堅實支撐。需求端，“十五五”規(guī)劃長期利好有色需求，“智能化、綠色化”政策會推動新能源汽車、光伏、特高壓等領域高速發(fā)展，有色金屬長期需求空間打開。供應端，多數(shù)有色上游加工費不斷走低，與礦端供應矛盾凸顯。

消費電子：AI與折疊屏雙主線“領跑”

2026年，隨著技術邊界不斷突破與場景需求演化，消費電子行業(yè)將站在以AI全面滲透、形態(tài)持續(xù)革新、產(chǎn)業(yè)鏈升級為核心的新周期起點。行業(yè)創(chuàng)新周期與復蘇態(tài)勢疊加，以電子零部件、光學及折疊屏為主的產(chǎn)業(yè)鏈價值有望持續(xù)提升。

端側AI將全面滲透成為核心主線。華福證券大科技行業(yè)聯(lián)席首席分析師駱奕揚對記者表示，2026年AI手機將迎來密集發(fā)布期，終端廠商的競爭將集中于兩大維度：一是系統(tǒng)級AI能力的角逐。以豆包為代表的系統(tǒng)級AI助手成為行業(yè)樣本，AI賦能工具類App操控正成為產(chǎn)業(yè)趨勢；二是生態(tài)整合能力的比拼。系統(tǒng)級AI推廣初期或將觸及現(xiàn)有超級App的利益格局，通過整合多方資源構建全新生態(tài)，才能進一步提升消費者體驗。

多形態(tài)與場景化創(chuàng)新打開消費電子增長新空間，折疊屏市場尤為亮眼。2026年，行業(yè)將呈現(xiàn)三大趨勢：一是蘋果或將在2026年推出首款折疊屏iPhone，將與華為、三星共同推動行業(yè)成熟度提升，形成高端市場的競爭格局；二是折疊屏加速向中端市場下沉，性價比提升推動滲透率快速增長；三是折疊屏手機的形態(tài)創(chuàng)新從雙折向多元演進，手機廠商加速布局三折疊屏研發(fā)，卷軸屏等新形態(tài)也在同步探索。