2025年，國產(chǎn)AI芯片領(lǐng)域異常活躍。DeepSeek的出現(xiàn)帶動了AI應(yīng)用的廣泛普及，算力需求逐漸從訓(xùn)練轉(zhuǎn)向推理。華為等國內(nèi)廠商迅速響應(yīng)，支持DeepSeek并快速部署，進(jìn)一步激發(fā)了市場對國產(chǎn)算力的熱情。

同年8月，DeepSeek發(fā)布新一代模型DeepSeekV3.1，并強(qiáng)調(diào)該模型針對即將發(fā)布的下一代國產(chǎn)芯片設(shè)計。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，這一格式能夠更好地適配國產(chǎn)芯片，通過算法創(chuàng)新彌補(bǔ)硬件不足，提升性能。這再次點燃了投資者對國產(chǎn)芯片廠商的熱情。寒武紀(jì)因支持FP8計算，股價一度超過貴州茅臺，單月漲幅高達(dá)100%。

國產(chǎn)AI芯片在推理側(cè)迎來明顯機(jī)遇。隨著開源大模型的成熟與普及，預(yù)訓(xùn)練環(huán)節(jié)已形成相對穩(wěn)定的市場格局，而終端應(yīng)用落地催生了推理算力需求，推動AI推理芯片行業(yè)進(jìn)入爆發(fā)式增長階段。預(yù)計2025年中國AI推理芯片市場規(guī)模將增長至3106億元。國內(nèi)聚焦推理的廠商以華為、寒武紀(jì)和沐曦股份為代表。

龔明德分析稱，國內(nèi)各廠商積極拓展CSP ChatBOT應(yīng)用服務(wù)，并尋求與自身互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)整合或邊緣AI推理應(yīng)用發(fā)展。整體而言，國內(nèi)在邊緣AI推理領(lǐng)域具有較大發(fā)展?jié)摿Α?/p>

英偉達(dá)吸納其“挑戰(zhàn)者”Groq的動作也體現(xiàn)了推理側(cè)的重要性。2025年12月，Groq宣布與英偉達(dá)就其推理技術(shù)達(dá)成非獨家許可協(xié)議，核心團(tuán)隊成員將加入英偉達(dá)，共同推進(jìn)授權(quán)技術(shù)的升級與規(guī)模化應(yīng)用。Groq研發(fā)的LPU推理速度可達(dá)英偉達(dá)H100的5至18倍。

在國內(nèi)市場，隨著推理需求的增長，國產(chǎn)替代呼聲高漲。壁仞科技預(yù)計國內(nèi)企業(yè)在中國智能計算芯片市場的份額將從2024年的約20%增加至2029年的約60%。天數(shù)智芯也表示，國內(nèi)通用GPU市場國產(chǎn)化率將持續(xù)提升。

2025年，國產(chǎn)AI芯片廠商集體上市，迎來階段性“豐收”。摩爾線程和沐曦股份分別成為“國產(chǎn)GPU第一股”，上市首日股價高開，市值超3000億元。燧原科技、瀚博半導(dǎo)體也在2025年底完成上市輔導(dǎo)。港股方面，壁仞科技、天數(shù)智芯和昆侖芯均計劃在2026年初敲開港交所大門。

然而，國產(chǎn)芯片廠商在國內(nèi)市場的市占率仍不高。Bernstein Research數(shù)據(jù)顯示，2024年中國AI加速器市場中，英偉達(dá)占據(jù)66%，華為海思占據(jù)23%，AMD占據(jù)5%，其他創(chuàng)業(yè)公司市占率僅約1%。但最新報告預(yù)測，2026年英偉達(dá)在中國AI芯片市場的份額將顯著萎縮至8%，華為將占據(jù)50%的份額，AMD預(yù)計以12%位列第二，寒武紀(jì)或?qū)⑴琶谌?/p>

盡管如此，多數(shù)國產(chǎn)AI芯片廠商尚未實現(xiàn)盈利。摩爾線程、沐曦股份、壁仞科技和天數(shù)智芯在2022年至2025年前三季度均處于虧損狀態(tài)。收入集中在前五大客戶也是問題之一，這些客戶的貢獻(xiàn)收入占比普遍較高。

英偉達(dá)在中國市場的日子并不好過。先是2025年初股價下跌，隨后專為中國市場設(shè)計的AI芯片H20被美國列入限制出口名單，直到7月才恢復(fù)出口。此外，英偉達(dá)還面臨芯片安全問題。2025年12月，美國商務(wù)部放行英偉達(dá)H200 AI芯片對華出口管制。

部分國產(chǎn)芯片廠商選擇兼容CUDA生態(tài)，以降低客戶使用成本。摩爾線程自主研發(fā)的MUSA統(tǒng)一系統(tǒng)架構(gòu)宣稱開發(fā)者無需重寫全部代碼，沐曦自研的MXMACA軟件棧能在API層面對CUDA實現(xiàn)較高程度兼容。華為則強(qiáng)調(diào)構(gòu)建自主生態(tài)的重要性，認(rèn)為可持續(xù)使用才是關(guān)鍵。

國產(chǎn)AI芯片還存在先進(jìn)制程受限的問題。當(dāng)前，國產(chǎn)GPU廠商主流采用7nm或14nm制程，而英偉達(dá)已經(jīng)進(jìn)入4nm時代。為應(yīng)對風(fēng)險，部分廠商選擇切換國產(chǎn)供應(yīng)鏈。例如，沐曦股份規(guī)劃其后續(xù)產(chǎn)品都將采用國產(chǎn)供應(yīng)鏈。

2025年，華為聯(lián)合曦智科技、中興通訊推出了全球首個分布式光互連光交換GPU超節(jié)點解決方案。阿里巴巴和百度也相繼推出超節(jié)點解決方案，最高支持512卡極速互聯(lián)，單節(jié)點便可完成萬億參數(shù)模型訓(xùn)練。

展望2026年，國產(chǎn)AI芯片的機(jī)會點在于國內(nèi)智算中心加速建設(shè)以及互聯(lián)網(wǎng)公司AI需求的催化。預(yù)計2026年國內(nèi)AI芯片規(guī)模將突破3000億元，國產(chǎn)芯片有望提升份額。龔明德預(yù)計，本土領(lǐng)先業(yè)者將帶動高階AI芯片占比向50%目標(biāo)邁進(jìn)。未來國內(nèi)市場將分為兩大方向：一方面是CSP業(yè)者自研ASIC；另一方面則是本土供應(yīng)商的發(fā)展。