機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)一季度內(nèi)存價(jià)格最高再漲50% 超級(jí)牛市來(lái)臨

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2026-01-08 09:33:50 界面新聞

市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Counterpoint Research發(fā)布最新報(bào)告指出，當(dāng)前內(nèi)存市場(chǎng)已進(jìn)入“超級(jí)牛市”階段，行情甚至超越了2018年的歷史高點(diǎn)。在AI與服務(wù)器容量需求持續(xù)激增的推動(dòng)下，供應(yīng)商議價(jià)能力達(dá)到歷史最高水平。

報(bào)告預(yù)計(jì)，2025年四季度內(nèi)存價(jià)格將飆升40%-50%；2026年一季度還將再漲40%-50%，二季度預(yù)計(jì)再上漲約20%。64GB RDIMM內(nèi)存的價(jià)格從2025年三季度的255美元大幅上漲至四季度的450美元，并預(yù)計(jì)在2026年3月進(jìn)一步攀升至700美元。今年內(nèi)若內(nèi)存價(jià)格攀升至1000美元也并不令人意外，這一價(jià)格幾乎是2018年高點(diǎn)的兩倍。

內(nèi)存價(jià)格的持續(xù)上漲正在改變硬件制造商的成本結(jié)構(gòu)。以智能手機(jī)為例，2025年內(nèi)存在iPhone 17 Pro Max的物料清單中占比已超過(guò)10%，相較于2020年iPhone 12 Pro Max的約8%明顯上升。對(duì)于搭載16GB-24GB LPDDR5X內(nèi)存及512GB-1TB UFS 4.0存儲(chǔ)的旗艦機(jī)型，在當(dāng)前價(jià)格上漲背景下，內(nèi)存成本可能占物料清單的20%甚至更高。

三星、SK海力士等頭部廠商以及長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)（CXMT）等中國(guó)廠商正將產(chǎn)能轉(zhuǎn)向高利潤(rùn)的服務(wù)器DDR5內(nèi)存生產(chǎn)，導(dǎo)致LPDDR4和eMMC等老一代技術(shù)產(chǎn)品的供應(yīng)快速收縮。供需格局的深度失衡是本輪內(nèi)存價(jià)格大漲的核心原因。盡管2026年全球DRAM產(chǎn)量預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)24%，但產(chǎn)能投放節(jié)奏仍難以匹配需求增速。

三星電子、SK海力士等主流供應(yīng)商正加速調(diào)整產(chǎn)能結(jié)構(gòu)，將晶圓產(chǎn)能向利潤(rùn)率更高的服務(wù)器用DDR5芯片傾斜，傳統(tǒng)DDR4相關(guān)產(chǎn)線則快速減產(chǎn)，這直接導(dǎo)致傳統(tǒng)產(chǎn)品供應(yīng)缺口擴(kuò)大，進(jìn)一步推高市場(chǎng)價(jià)格。據(jù)報(bào)道，三星、SK海力士尋求將服務(wù)器DRAM價(jià)格上調(diào)60%到70%，并向個(gè)人電腦與智能手機(jī)DRAM客戶提出了相近幅度的漲價(jià)方案。受此消息影響，當(dāng)日三星電子股價(jià)大漲近7.5%創(chuàng)歷史新高，SK海力士同步走強(qiáng)漲近3%。

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