國(guó)家電網(wǎng)宣布“十五五”期間固定資產(chǎn)投資預(yù)計(jì)達(dá)到4萬(wàn)億元，較“十四五”大幅增長(zhǎng)40%。這一消息令電網(wǎng)設(shè)備板塊成為市場(chǎng)焦點(diǎn)。

根據(jù)國(guó)家電網(wǎng)1月15日公布的信息，這筆4萬(wàn)億元的投資將用于擴(kuò)大有效投資，帶動(dòng)新型電力系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展。具體規(guī)劃顯示，國(guó)網(wǎng)將服務(wù)經(jīng)營(yíng)區(qū)風(fēng)光新能源裝機(jī)容量年均新增2億千瓦左右，推動(dòng)非化石能源消費(fèi)占比達(dá)到25%，并滿足3500萬(wàn)臺(tái)充電設(shè)施接入需求。

在建設(shè)重點(diǎn)上，國(guó)網(wǎng)將初步建成主配微協(xié)同的新型電網(wǎng)平臺(tái)，加快特高壓直流外送通道建設(shè)，使跨區(qū)跨省輸電能力較“十四五”末提升超30%。城市、農(nóng)村及邊遠(yuǎn)地區(qū)的配網(wǎng)建設(shè)也將全面加速，夯實(shí)數(shù)智基礎(chǔ)設(shè)施，深入實(shí)施“人工智能+”專項(xiàng)行動(dòng)。國(guó)家電網(wǎng)強(qiáng)調(diào)，將持續(xù)高強(qiáng)度投資，加快建設(shè)以主干電網(wǎng)和配電網(wǎng)為重要基礎(chǔ)、智能微電網(wǎng)為有益補(bǔ)充的新型電網(wǎng)平臺(tái)，全力保障國(guó)家能源安全。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，國(guó)家電網(wǎng)4萬(wàn)億的投資規(guī)模與全社會(huì)電力增長(zhǎng)需求同步，而推動(dòng)需求增長(zhǎng)的因素之一是AI的發(fā)展。據(jù)測(cè)算，算力資本開(kāi)支每增加1000億元，大約可轉(zhuǎn)化為30億至150億度電量。預(yù)計(jì)2025至2030年，我國(guó)數(shù)據(jù)中心用電量復(fù)合年均增長(zhǎng)率將高達(dá)25%。

海外市場(chǎng)同樣對(duì)電力需求高度關(guān)注。從特朗普要求科技巨頭自掏腰包承擔(dān)數(shù)據(jù)中心電費(fèi)，到馬斯克直言“未來(lái)貨幣是瓦特”，再到英偉達(dá)召開(kāi)“AI電力危機(jī)”閉門會(huì)議，全球范圍內(nèi)“缺電”預(yù)期持續(xù)升溫。華鑫證券研報(bào)指出，AIDC（人工智能數(shù)據(jù)中心）電力設(shè)備需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)中心供電架構(gòu)正向HVDC（高壓直流輸電）迭代，這給液冷設(shè)備、儲(chǔ)能、微網(wǎng)及配套直流供電設(shè)備帶來(lái)了巨大的技術(shù)升級(jí)和增量市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

受政策利好與需求預(yù)期的雙重驅(qū)動(dòng)，A股電網(wǎng)設(shè)備板塊今年以來(lái)表現(xiàn)強(qiáng)勁，自1月5日至1月15日已取得九連陽(yáng)，超九成個(gè)股實(shí)現(xiàn)上漲。其中，三變科技、中國(guó)西電、億能電力、保變電氣等多股漲幅超過(guò)30%。資金面上，特變電工本周獲融資客搶籌超10億元，國(guó)電南瑞、正泰電器等也獲超億元加倉(cāng)。