貴金屬市場一度因投機性買盤、地緣政治動蕩及對美聯(lián)儲獨立性的擔憂等因素創(chuàng)下紀錄上漲行情,但這一走勢在上周突然逆轉(zhuǎn)。2月5日,國際黃金和白銀價格大幅下挫,其中白銀現(xiàn)貨與期貨價格較1月29日的歷史高點回落接近50%。
美國財政部長貝森特在接受媒體采訪時,將上周黃金市場的劇烈波動歸咎于所謂的“中國交易員”。他在??怂剐侣勵l道的節(jié)目中表示,中國市場交易狀況不穩(wěn)定,監(jiān)管方上調(diào)了保證金要求,導(dǎo)致黃金走勢類似典型的投機性泡沫破裂。然而,芝加哥商業(yè)交易所集團已于1月30日宣布上調(diào)金屬期貨保證金,新規(guī)于2月2日生效。當天,4月黃金期貨價格下跌超過10%,3月白銀期貨價格下跌超過30%。美國總統(tǒng)特朗普當日宣布提名凱文·沃什為下任美聯(lián)儲主席,市場對美聯(lián)儲未來貨幣政策的“鷹派”預(yù)期濃厚,刺激美元顯著走強和貴金屬價格大幅回調(diào)。
全球在線金融交易平臺CMC市場公司亞洲及中東地區(qū)負責人克里斯托弗·福布斯認為,黃金價格急劇回落是典型的劇烈上漲后回調(diào)行情,長期看漲趨勢尚未改變。獨立研究機構(gòu)金屬焦點公司的金銀業(yè)務(wù)主管馬修·皮戈特則將1月貴金屬價格上漲描述為“非理性繁榮”,盡管當前拋售情況極端,但屬于良性調(diào)整。
黃金市場的動蕩推動美元錄得1月初以來首次單周上漲,同時由于市場情緒改善與投資者逢低買入,紐約股市三大股指6日均顯著走高,道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)盤中首次突破5萬點整數(shù)關(guān)口。法新社報道稱,道指擺脫了對人工智能企業(yè)的擔憂,在過去兩年半的多數(shù)時間里穩(wěn)步上行,僅在特朗普宣布所謂“解放日”關(guān)稅提案前后出現(xiàn)波動。
隨著11月中期選舉臨近,貝森特以道指創(chuàng)新高為依據(jù),宣稱美國經(jīng)濟正進入上行周期,這一趨勢將惠及美國普通民眾。他大肆吹捧特朗普經(jīng)濟計劃正在發(fā)揮作用,并預(yù)計2026年美國經(jīng)濟將實現(xiàn)“極為強勁的增長”。
節(jié)目主持人指出,市場仍受多項重大決策影響,其中包括美國聯(lián)邦最高法院對特朗普關(guān)稅案的裁決。上月,美最高法院未就此案作出裁決便進入四周休庭,下一個可能發(fā)布裁決的日期為2月20日,等待期間爭議關(guān)稅維持不變。據(jù)美國聯(lián)邦政府數(shù)據(jù),特朗普關(guān)稅每月給美國進口商造成超過160億美元損失。
即便如此,貝森特仍極力為關(guān)稅政策辯護,稱特朗普以關(guān)稅為談判籌碼迫使中國等國“坐到談判桌前”,并稱若最高法院裁定總統(tǒng)敗訴、剝奪其“緊急權(quán)力”,將是美國民眾的巨大損失。他還聲稱,正是特朗普威脅加征100%關(guān)稅,才迫使中方推遲所謂“可能摧毀全球經(jīng)濟”的稀土出口管制計劃。
主持人隨后提到,在金價波動的同時,稀土和關(guān)鍵礦產(chǎn)市場也出現(xiàn)大幅異動。貝森特沒有正面回應(yīng)這是否與特朗普政府上周組建“關(guān)鍵礦產(chǎn)聯(lián)盟”以抗衡中國有關(guān),轉(zhuǎn)而高調(diào)宣揚美國在稀土議題上的協(xié)調(diào)能力,稱相關(guān)峰會彰顯了美國“領(lǐng)導(dǎo)力”。
貝森特還以約翰迪爾在印第安納州和北卡羅來納州新建工廠為例,試圖證明關(guān)稅政策正推動企業(yè)將生產(chǎn)線遷回美國。去年中美元首釜山會晤后,兩國達成貿(mào)易爭端階段性“休戰(zhàn)”,雙方同意繼續(xù)延長部分關(guān)稅排除措施,中美關(guān)系已趨于穩(wěn)定。貝森特表示,關(guān)于與中方達成的協(xié)議全文何時公布尚無明確預(yù)估,但他同時表示,中方迄今已履行貿(mào)易承諾,完成大豆采購。
談及中美關(guān)系,貝森特宣稱美國將成為中國的強勁競爭對手,強調(diào)美方“不尋求脫鉤,但需要去風險化”。上月,美國貿(mào)易代表格里爾在瑞士達沃斯經(jīng)濟年會上提議,在特朗普擬于今年4月訪華前再舉行一輪中美貿(mào)易談判。他建議雙方先就基礎(chǔ)商品與服務(wù)開展合作,暫時擱置技術(shù)競爭、稀土磁鐵供應(yīng)等高度敏感議題。格里爾承認,在中國“中斷”多種稀土供應(yīng)后,特朗普政府不得不現(xiàn)實一些,轉(zhuǎn)而尋求與中方對話,探討如何確保稀土供應(yīng)恢復(fù)正常。