今天下午兩點(diǎn)過后，以色列率先對伊朗發(fā)動(dòng)突襲，隨后美軍加入，中東戰(zhàn)局徹底爆發(fā)。投資者最關(guān)心的是此次沖突對市場的影響。虛擬幣市場在沖突爆發(fā)44分鐘后，總市值從2.24萬億美元跌至2.17萬億美元，蒸發(fā)約700億美元（折合人民幣近4800億元）。

以色列總理內(nèi)塔尼亞胡宣布，美國和以色列的軍事行動(dòng)目標(biāo)是推翻伊朗政權(quán)。有專業(yè)人士認(rèn)為，若以此為目標(biāo)，將引發(fā)持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和跨資產(chǎn)波動(dòng)性上升。這可能是一個(gè)漫長的過程，涉及治理體系、安全環(huán)境和石油政策的全面重新評估。然而，相比去年6月份的兩周打擊時(shí)間，此次第一波聯(lián)合打擊僅持續(xù)四天，這可能催生一個(gè)“邊打邊談”的預(yù)期。

戰(zhàn)爭打響后，OPEC+代表透露，在以色列對伊朗境內(nèi)目標(biāo)發(fā)動(dòng)空襲后，OPEC+將在周日（3月1日）主要成員國會(huì)議上考慮進(jìn)一步增產(chǎn)的方案。分析人士認(rèn)為，影響金融市場的最大變量可能在于霍爾木茲海峽。

以色列襲擊消息傳來時(shí)，虛擬幣市場迎來一波跳水，總市值由2.24萬億美元迅速跌至2.17萬億美元，跌幅約為3.1%。隨后市場有所反彈，但在伊朗反擊后再次下跌，總市值維持在2.17萬億美元附近。突發(fā)性的沖擊難以避免，后續(xù)走勢取決于戰(zhàn)爭的烈度。美國總統(tǒng)特朗普稱，此次襲擊旨在摧毀伊朗的導(dǎo)彈工業(yè)，消滅伊朗海軍，并確保伊朗不能獲得核武器。而以色列的目標(biāo)是推翻伊朗政權(quán)。

著名宏觀戰(zhàn)略師邁克爾·鮑爾表示，如果美軍行動(dòng)的目標(biāo)是推翻伊朗領(lǐng)導(dǎo)層，這將引發(fā)持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和跨資產(chǎn)波動(dòng)性上升。即使在有序過渡情景下，市場情緒也只有在投資者對未來石油供應(yīng)相對穩(wěn)定有信心后才會(huì)回升。由于通脹數(shù)據(jù)伴隨能源價(jià)格上漲，全球央行的形勢更加復(fù)雜。2003年的伊拉克戰(zhàn)爭初期石油波動(dòng)性飆升，直到政權(quán)更迭階段塵埃落定、全球石油市場調(diào)整后，價(jià)格才再次穩(wěn)定。

一名以色列政府官員稱，以色列正在準(zhǔn)備為期四天的第一階段密集而強(qiáng)有力的聯(lián)合打擊。這與去年6月份的行動(dòng)相比時(shí)間縮短了許多。如果因此催生一個(gè)“邊打邊談”的預(yù)期，市場的走勢會(huì)比較復(fù)雜。

伊朗沖突通過油價(jià)影響全球市場，當(dāng)下影響油價(jià)最關(guān)鍵的因素在于運(yùn)輸。一位OPEC+代表透露，在以色列對伊朗境內(nèi)目標(biāo)發(fā)動(dòng)空襲后，OPEC+將在周日（3月1日）主要成員國會(huì)議上考慮進(jìn)一步增產(chǎn)的方案。截至2月25日的數(shù)據(jù)，美國上周EIA原油庫存增加1598.9萬桶，遠(yuǎn)超市場預(yù)期的增加192.5萬桶。產(chǎn)量和供給不是問題，最大的問題在于運(yùn)輸。只有當(dāng)霍爾木茲海峽的石油生產(chǎn)和航運(yùn)遭受重大干擾時(shí)，負(fù)面市場情緒才能長期持續(xù)。

隨著霍爾木茲海峽成為戰(zhàn)區(qū)，分析師預(yù)計(jì)，周一（3月2日）市場開盤時(shí)原油將被大幅計(jì)入“戰(zhàn)爭溢價(jià)”。強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)厭惡會(huì)在最初1—3天內(nèi)出現(xiàn)，即油價(jià)、黃金價(jià)格和VIX上升，股市承受壓力。牛津經(jīng)濟(jì)研究所表示，此次局勢的不同之處在于外部局勢升級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)與伊朗國內(nèi)動(dòng)蕩交織在一起。這增加了伊朗政權(quán)采取代價(jià)高昂行動(dòng)的可能性，包括嚴(yán)重?cái)_亂霍爾木茲海峽的交通。然而，嚴(yán)重的貿(mào)易中斷不太可能持續(xù)，因?yàn)檫@需要伊朗維持前所未有的海上力量來開展封鎖行動(dòng)。根據(jù)特朗普最新的表態(tài)，美軍已經(jīng)開始對伊朗進(jìn)行軍事打擊，并將徹底摧毀“伊朗海軍”。這意味著，伊朗海軍在霍爾木茲海峽的任何行動(dòng)都將受到極大制約。海峽更有可能出現(xiàn)有針對性的攻擊和干擾，導(dǎo)致能源流動(dòng)減少而非完全停止。替代供應(yīng)和管道以及儲(chǔ)能設(shè)施的減少足以緩沖部分中斷。