隆眾資訊原油分析師吳燕認(rèn)為,霍爾木茲海峽局勢(shì)緊張,全球約10%的海運(yùn)原油受阻,帶動(dòng)航運(yùn)市場漲價(jià)預(yù)期。國內(nèi)天然氣、工業(yè)燃料價(jià)格聯(lián)動(dòng)上漲,最終體現(xiàn)為鋰鹽企業(yè)焙燒、加工環(huán)節(jié)的燃料支出增加。信達(dá)期貨研究團(tuán)隊(duì)指出,中東亂局對(duì)鋰的直接刺激不明顯,但能源成本抬升已成為礦石化鋰企業(yè)的新增壓力項(xiàng)。
最近3天,陳實(shí)每天通話4小時(shí)以上,與貨代、船公司、保險(xiǎn)商溝通,對(duì)方的回答幾乎統(tǒng)一:難以預(yù)判,需按3個(gè)月以上準(zhǔn)備。與國內(nèi)同行交流時(shí),話題集中在運(yùn)費(fèi)上漲和降負(fù)荷問題上。
現(xiàn)在跟下游談價(jià),不是逼價(jià),而是攤成本。陳實(shí)正在密集地與幾家頭部電池廠進(jìn)行一對(duì)一溝通,解釋自己的成本結(jié)構(gòu)。他的訴求很明確:小幅提價(jià),只求覆蓋一部分新增成本。大部分頭部電池廠理解供應(yīng)鏈穩(wěn)定的重要性,但博弈仍在繼續(xù)。
這種博弈在鋰價(jià)低位運(yùn)行背景下顯得尤為艱難。李群英表示,部分電池廠愿意坐下來談長期合作,甚至主動(dòng)提出幫其分擔(dān)一部分運(yùn)費(fèi),前提是保證優(yōu)先供貨。電池廠采購負(fù)責(zé)人也表示,他們一邊觀望,一邊也在與上游談鎖量鎖價(jià),不敢完全放松。
太平洋證券化工團(tuán)隊(duì)認(rèn)為,中東供給擾動(dòng)推漲油氣、航運(yùn)價(jià)格預(yù)期,國內(nèi)礦石化鋰成本端壓力已顯性化,但實(shí)際傳導(dǎo)需要時(shí)間,行業(yè)利潤正向資源端與低成本環(huán)節(jié)集中。國泰海通證券指出,中東沖突帶來的能源漲價(jià)預(yù)期將進(jìn)一步壓縮礦石化鋰企業(yè)利潤空間,利好資源自給能力較強(qiáng)及低成本鹽湖提鋰產(chǎn)能。
銀河期貨研究團(tuán)隊(duì)判斷,中東地緣沖突主要通過避險(xiǎn)情緒與能源成本預(yù)期影響大宗商品,對(duì)鋰而言,高能耗的礦石化鋰工藝因依賴油氣承壓預(yù)期最為明顯,低能耗的鹽湖提鋰則相對(duì)更具優(yōu)勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示,2月底至3月初,鹽湖提鋰相關(guān)企業(yè)股價(jià)表現(xiàn)穩(wěn)健,而部分礦石提鋰企業(yè)則承受了明顯的拋壓。