3月13日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布新修訂的《公開(kāi)募集證券投資基金信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號(hào)——定期報(bào)告的內(nèi)容與格式》，自5月1日起實(shí)施。該準(zhǔn)則整合了定期報(bào)告披露制度，明確了不同報(bào)告的披露重點(diǎn)，并規(guī)定了信息披露自律管理主體及要求。

基金業(yè)協(xié)會(huì)根據(jù)準(zhǔn)則及信息披露活動(dòng)情況制定了可拓展商業(yè)報(bào)告語(yǔ)言（XBRL）模板，要求基金管理人在年報(bào)、半年報(bào)、季報(bào)中新增產(chǎn)品過(guò)去7年、10年的中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)，不再披露過(guò)去1個(gè)月的業(yè)績(jī)，以引導(dǎo)行業(yè)更加注重“長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資”理念。同時(shí)，基金管理人需在年報(bào)和半年報(bào)中披露過(guò)去一年主動(dòng)管理的股票型和混合型基金盈利投資者占比情況，推動(dòng)行業(yè)更加重視投資者利益。

2025年5月，證監(jiān)會(huì)印發(fā)《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》，明確提出加強(qiáng)透明度建設(shè)的改革任務(wù)。為落實(shí)這一方案，證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)梳理了公募基金信息披露制度體系。隨著行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，公募基金信息披露標(biāo)準(zhǔn)體系不斷健全，提升了行業(yè)規(guī)范性和透明度，保護(hù)了投資者合法權(quán)益。然而，實(shí)踐中也暴露出一些問(wèn)題亟待解決。例如，《公開(kāi)募集證券投資基金信息披露管理辦法》于2004年發(fā)布后經(jīng)過(guò)兩次修訂，但內(nèi)容與格式準(zhǔn)則部分信息披露要求未及時(shí)更新；此外，XBRL模板作為規(guī)范性文件，修訂靈活性不足。

為落實(shí)《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》，加強(qiáng)行業(yè)透明度建設(shè)，切實(shí)保護(hù)基金份額持有人合法權(quán)益，證監(jiān)會(huì)對(duì)相關(guān)準(zhǔn)則進(jìn)行了整合修訂，并更名為《公開(kāi)募集證券投資基金信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號(hào)—定期報(bào)告的內(nèi)容與格式》。修訂后的準(zhǔn)則共3章36條，主要修訂內(nèi)容包括整合定期報(bào)告披露制度，明確不同報(bào)告披露重點(diǎn)，明確信息披露自律管理主體及要求等。具體來(lái)看，準(zhǔn)則對(duì)年度報(bào)告、中期報(bào)告和季度報(bào)告中相同或相近的披露事項(xiàng)進(jìn)行整合，提出針對(duì)性、個(gè)性化披露要求，簡(jiǎn)化調(diào)整部分信息披露要求，并明確基金業(yè)協(xié)會(huì)制定XBRL模板。

市場(chǎng)人士認(rèn)為，此次準(zhǔn)則修訂是落實(shí)《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》中“加強(qiáng)透明度建設(shè)”的重要舉措。修訂后，信息披露規(guī)則體系更加簡(jiǎn)明，有利于減輕行業(yè)機(jī)構(gòu)負(fù)擔(dān)，增強(qiáng)行業(yè)透明度和規(guī)范性。修訂工作完成后，將形成“部門規(guī)章+規(guī)范性文件+自律規(guī)則”的定期報(bào)告信息披露規(guī)則體系，在保持規(guī)則簡(jiǎn)明性和權(quán)威性的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步增強(qiáng)規(guī)則的靈活性和適應(yīng)性。此外，刪除大量重復(fù)信披內(nèi)容，有助于提升信息披露質(zhì)量。

當(dāng)前，部分主動(dòng)管理的股票型和混合型基金存在股票換手率較高的問(wèn)題，這有悖于價(jià)值投資和長(zhǎng)期投資理念，可能導(dǎo)致投資者長(zhǎng)期收益不佳。為此，基金業(yè)協(xié)會(huì)在XBRL模板中要求基金管理人在年報(bào)中披露報(bào)告期內(nèi)相關(guān)產(chǎn)品的股票換手率數(shù)據(jù)，強(qiáng)化投資行為穩(wěn)定性的信息揭示，督促基金管理人和基金經(jīng)理形成更加審慎、理性的投資觀念，糾治過(guò)于激進(jìn)的投資行為。