今天光伏和CPO板塊領(lǐng)漲，表現(xiàn)出強(qiáng)勁的韌性。光伏行業(yè)正處于從“規(guī)模擴(kuò)張”向“價(jià)值升級(jí)”轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，且目前該板塊估值仍處于歷史低位，在供需格局改善和技術(shù)迭代加速的背景下，其估值有望逐步得到修復(fù)。

在昨天近5000只個(gè)股下跌后，A股今天迎來修復(fù)性反彈。三大指數(shù)早盤集體高開，雖然盤中有所震蕩，但截至午盤，滬指漲0.16%，深成指漲1.57%，創(chuàng)業(yè)板指漲3.3%。滬指最低跌至3984點(diǎn)后迅速拉升，守住3900點(diǎn)位。然而午后指數(shù)再次跳水，回到3980點(diǎn)附近，多股轉(zhuǎn)綠。

科技股表現(xiàn)亮眼。CPO概念暴力反彈，漲幅接近4%；光伏板塊也持續(xù)走高，漲幅接近4%。技術(shù)面上，滬指回踩60日線3980-4000點(diǎn)，預(yù)計(jì)收在3980左右，短期止跌信號(hào)暫未出現(xiàn)。滬指收十字星，10周均線支撐有效，但MACD有走弱跡象，屬于高位震蕩整理。創(chuàng)業(yè)板周線企穩(wěn)回升，結(jié)束連續(xù)調(diào)整。三大指數(shù)仍沿5月均線上行，屬于突破后的回踩確認(rèn)，中期多頭格局未破，無系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

貴金屬板塊震蕩整理。夜盤COMEX黃金期貨跌4.99%報(bào)4651.90美元/盎司，COMEX白銀期貨跌6.16%報(bào)72.81美元/盎司。短期金銀價(jià)格可能維持偏弱大幅波動(dòng)，政策預(yù)期、避險(xiǎn)情緒與流動(dòng)性爭奪將繼續(xù)主導(dǎo)市場。中長期可逢低分批布局。

有色金屬板塊整體承壓，上漲壓力較大。午后由紅轉(zhuǎn)綠。短期內(nèi)不太看好該板塊，已經(jīng)連續(xù)兩周下跌，趨勢已破。中期可關(guān)注國內(nèi)“金三銀四”旺季需求，可能會(huì)迎來一波上漲。

CPO集體走強(qiáng)。英偉達(dá)GTC大會(huì)持續(xù)催化，市場對(duì)光模塊前景重拾信心。AI需求爆發(fā)式增長，中國日均Token消耗量從2024年初的1000億飆升至2026年2月的180萬億，暴漲1800倍。板塊指數(shù)放量反包，多股漲停，技術(shù)形態(tài)走強(qiáng)。該板塊AI算力需求持續(xù)爆發(fā)，CPO滲透率提升，邏輯未變。但是波動(dòng)較大，適合做波段。今天止盈，留底倉等回調(diào)。

商業(yè)航天板塊早盤活躍，近期國內(nèi)動(dòng)態(tài)進(jìn)展呈現(xiàn)，看好后續(xù)產(chǎn)業(yè)受催化拉動(dòng)，持續(xù)重視“AI+出海+衛(wèi)星”核心標(biāo)的的投資機(jī)會(huì)。板塊指數(shù)放量上漲，技術(shù)形態(tài)向好。該板塊有政策催化和事件驅(qū)動(dòng)，情緒有望延續(xù)。

存儲(chǔ)芯片概念震蕩走弱。三星電子工會(huì)以93.1%贊成率通過罷工議案，計(jì)劃5月21日至6月7日舉行為期18天的全國總罷工。存儲(chǔ)漲價(jià)和高景氣度有望貫穿2026年全年。阿里云、百度云相繼上調(diào)AI算力與存儲(chǔ)價(jià)格，最高漲幅達(dá)34%。短期內(nèi)，漲價(jià)邏輯持續(xù)，情緒延續(xù)。回調(diào)就是上車機(jī)會(huì)，聚焦存儲(chǔ)龍頭。今天小加倉位。

電力板塊震蕩修復(fù)，綠色電力概念反復(fù)活躍?！稊?shù)據(jù)中心綠色低碳發(fā)展專項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃》明確新建數(shù)據(jù)中心綠電占比需超過80%。谷歌、特斯拉等成立“電網(wǎng)利用聯(lián)盟”，旨在提高電網(wǎng)利用率。算電協(xié)同首次寫入政府工作報(bào)告，明確發(fā)展綠電、新型儲(chǔ)能。該板塊資金關(guān)注度極高，且AI用電剛需、國內(nèi)政策支撐和海外訂單爆發(fā)三重驅(qū)動(dòng)。趨勢已成，回調(diào)上車。

光伏板塊跟隨大盤修復(fù)性反彈，儲(chǔ)能方向表現(xiàn)相對(duì)活躍。中期看來，調(diào)整時(shí)間夠長，估值合理，有政策托底，可關(guān)注儲(chǔ)能龍頭。今天止盈一半。存儲(chǔ)漲價(jià)和高景氣度有望貫穿2026年全年，而三星電子可能的總罷工行動(dòng)對(duì)國內(nèi)存儲(chǔ)大廠而言也是擴(kuò)大市場、提升市占率的機(jī)會(huì)。存儲(chǔ)芯片未來可期。