滬指創(chuàng)年內新低發(fā)生了什么市場情緒雙冰點(2)

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2026-03-20 20:08:06 央廣網

從資金流向來看，機構資金全天大舉流入，但主力、大戶、散戶都在反復“做T”中流出。德邦證券研報認為，市場回調一方面原因在于中東局勢進一步惡化，另一方面美聯(lián)儲暫不降息也或壓制市場估值。當前宏觀環(huán)境下，全球油價高企或推高通脹，原油供應短缺也或導致全球部分產業(yè)鏈中斷，市場擔憂全球經濟因此下行，“滯脹”交易升溫下除能源板塊外市場均大面積承壓。展望后市，A股市場可能繼續(xù)呈現(xiàn)調整格局，但結構性機會依然存在，建議繼續(xù)關注中東局勢及國內政策動向。

西南期貨團隊對國內股指持謹慎觀點。他們表示，國內期指長期有望延續(xù)牛市趨勢，看好長期表現(xiàn)。但中短期內，伊朗局勢不確定性巨大且影響深遠。如果霍爾木茲海峽實質性封鎖長期化，全球流動性或面臨收縮，全球經濟和金融市場或面臨重大調整。如果高油價和高通脹刺破美國科技股泡沫，或導致全球經濟衰退，國內經濟和金融市場也難以獨善其身，估值高、漲幅大的IC（中證500）和IM（中證1000）合約將更加脆弱。面對海外宏觀環(huán)境的巨大不確定性，預計市場波動將顯著放大，最好暫且空倉觀望。

光伏設備板塊的異動源于一則傳聞：特斯拉正尋求從中國供應商手中采購價值29億美元的光伏生產設備。午間，據(jù)貝殼財經報道，一家光伏企業(yè)證實了上述消息，并透露合同規(guī)模在吉瓦級。國金證券表示，北美電力短缺問題持續(xù)升溫，相比持續(xù)延長的燃氣輪機訂單周期，太空光伏產品規(guī)?；慨a、星艦回收成功等驅動衛(wèi)星制造與入軌成本大幅下降的突破事件，或更快落地。招商證券表示，本輪北美光伏擴產，將給相關國產輔材、設備及頭部制造公司帶來價值重估。盡管目前低軌衛(wèi)星的光伏需求很小，但在快速增長，未來太空光伏可能會成長為大市場。

光模塊、光通信等方向走強，則受到了隔夜美股相關概念個股大漲提振。東吳證券表示，AI發(fā)展帶動光模塊需求爆發(fā)，封裝測試設備商充分受益。AI訓練與推理集群規(guī)模持續(xù)擴大，光模塊速率由400G全面邁向800G并加速向1.6T升級，出貨結構向高端規(guī)格快速傾斜。高速率產品對貼片精度、耦合穩(wěn)定性、測試帶寬與一致性要求顯著提升，推動設備向高精度、高自動化、高一致性方向升級。同時，架構由傳統(tǒng)可插拔向CPO/OIO演進，新增先進封裝與一體化測試需求，帶動單位產線設備投資額抬升。需求擴張疊加技術升級，設備端迎來量增價升的雙重驅動。

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(責任編輯：0764)

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