上午走勢溫和,午后卻一路走低。A股為何突發(fā)跳水?壁虎資本基金經(jīng)理張小東指出,A股午后跳水主要源于兩方面原因:一是中東沖突持續(xù)升級,能源等大宗商品價格飛漲,引發(fā)全球?qū)?jīng)濟滯漲的擔憂,導致全球投資者風險偏好下降。二是美聯(lián)儲維持利率水平不變,市場預(yù)期年內(nèi)僅降息一次,美元走強導致外資流出新興市場。與此同時,A股前期熱門板塊積累了豐厚獲利盤,在外部風險加劇背景下,資金選擇落袋為安,引發(fā)指數(shù)回調(diào)。
“電力板塊受益于‘能源安全’政策預(yù)期,算力板塊則受AI產(chǎn)業(yè)催化,二者兼具‘防御+成長’屬性,成為資金避險流向?!饼堏A富澤資產(chǎn)董事長童第軼分析,今日A股午后跳水伴隨放量,反映市場短期分歧加劇,主因有三:一是高位板塊獲利了結(jié),周期股、題材股遭遇集中套現(xiàn),引發(fā)拋壓;二是資金調(diào)倉換股,從高位板塊切換至低位防御板塊(如電力)及政策支持方向(如算力),驅(qū)動局部反彈;三是海外擾動,地緣沖突升級預(yù)期推升避險情緒,加劇市場波動。
融智投資基金經(jīng)理夏風光分析,隔夜伊朗局勢略有緩和跡象,今日上午A股主要指數(shù)回穩(wěn),創(chuàng)業(yè)板指更創(chuàng)下新高,但小盤股和微盤股出現(xiàn)明顯踩踏、流動性消退,市場情緒快速降溫。結(jié)合本周白銀、黃金價格都出現(xiàn)快速回調(diào),顯然已是非常典型的規(guī)避風險特征。對中東局勢失控的擔憂是避險情緒的直接導火索,投資人擔心通脹可能會失控,并深刻影響到當下的經(jīng)濟周期。
預(yù)計下周A股延續(xù)震蕩、結(jié)構(gòu)修復行情。主要看中東局面是否緩和,若延續(xù)緊張,防御板塊將繼續(xù)受到青睞。當前資金明顯從高位的AI、半導體等板塊流出,流入能源化工、風電、儲能等板塊避險?!跋轮蹵股或維持‘震蕩分化’格局。指數(shù)層面,4100點壓力仍存,需關(guān)注量能配合;若無法有效放量,或延續(xù)4080至4130點區(qū)間震蕩。板塊輪動將加速,需警惕追高風險。倉位管理上,建議保持5至6成倉位,進退可守?!蓖谳W認為。