A股市場早盤低開后展開震蕩調(diào)整。截至午間收盤，上證指數(shù)跌0.73%，報3965.70點；深證成指跌0.31%，報13999.55點；創(chuàng)業(yè)板指跌0.67%，報3325.29點。滬深兩市半日成交額為1.43萬億元，較上個交易日縮量4466億元。

板塊方面，銅纜高速連接、光刻機(jī)、光纖、油氣開采及服務(wù)、存儲芯片、CPO、PCB概念股漲幅居前；旅游及酒店、游戲、文生視頻、保險、貴金屬、機(jī)場航運、免稅店板塊跌幅居前。算力硬件方向反復(fù)活躍，其中CPO概念再度走強(qiáng)，東山精密漲停并續(xù)創(chuàng)歷史新高，光迅科技觸及漲停。液冷服務(wù)器概念震蕩拉升，飛龍股份和博杰股份漲停。半導(dǎo)體設(shè)備概念快速走強(qiáng)，柏誠股份和亞翔集成漲停。下跌方面，旅游酒店概念集體下跌，三特索道和三峽旅游大跌。全市場超4400只個股下跌。

中信建投認(rèn)為，隨著中東沖突第一波高潮過去，進(jìn)入談判期加脫敏期，短期可交易反彈，但不宜過度樂觀，市場較難重現(xiàn)去年關(guān)稅后的趨勢性上漲行情，不排除仍有一跌。繼續(xù)提示美股科技的配置機(jī)會。當(dāng)前估值大幅壓縮，科技相對大盤的估值溢價幾乎消失，但EPS預(yù)期持續(xù)上修，后續(xù)財報若超預(yù)期，可能出現(xiàn)強(qiáng)勁催化。若美股出現(xiàn)又一波下跌，建議積極增持。

中信證券指出，美伊在巴基斯坦斡旋下達(dá)成雙向?；饏f(xié)議。盡管后續(xù)談判過程仍將不斷反復(fù)，但在現(xiàn)實約束下，伊朗局勢的戰(zhàn)略方向正在逐漸清晰，全球風(fēng)險資產(chǎn)的預(yù)期錨也將隨之明確。A股方面，3月市場有普遍減倉但未離場的資金，這些資金短期都是潛在的買盤，市場會修復(fù)，衰退敘事消退后中國優(yōu)勢制造定價權(quán)的邏輯會重新占主流。港股方面，財報季后港股業(yè)績預(yù)期已充分調(diào)整，避險資金回流下，4—5月有望迎來一波估值行情。美股方面，在基本面支撐與估值修復(fù)的共同驅(qū)動下，美股配置價值預(yù)計將顯著提升。金屬方面，?；饏f(xié)議帶來金屬板塊的情緒反轉(zhuǎn)，短期而言，市場會優(yōu)先選擇前期跌幅最深的黃金和銅作為反彈先鋒，尤其是港股的金銅標(biāo)的。

國盛證券表示，濾光片是波分復(fù)用技術(shù)的核心元件。Z-BLOCK組件通過將不同中心波長的濾光片依次貼裝在一塊玻璃基底上，形成波長分離模塊，在光模塊的收發(fā)端實現(xiàn)分光和合光。隨著AI算力持續(xù)擴(kuò)張、800G/1.6T高速光模塊放量，波分復(fù)用系統(tǒng)的核心元件濾光片需求彈性顯著放大，供給剛性約束下成為光器件中的新緊缺品種。建議重點關(guān)注在光通信濾光片布局的核心企業(yè)。

高盛將布倫特原油和WTI原油第二季度價格預(yù)測分別下調(diào)至90美元/桶和87美元/桶?；鸸緦χ虚L期的投資相對樂觀，A股長期向好態(tài)勢有望持續(xù)，建議沿著盈利改善和相對低估值兩個方向，尋找結(jié)構(gòu)性機(jī)會。在具體的行業(yè)上，AI作為投資主線仍然是多家基金公司重點布局的方向，另外，創(chuàng)新藥、新能源等板塊也被基金公司看好。