高盛分析師認(rèn)為，自動(dòng)駕駛部署既依托Waymo、特斯拉、小馬智行等企業(yè)的自研技術(shù)，也受益于英偉達(dá)等公司提供的商業(yè)化Physical AI工具。預(yù)測(cè)全球Robotaxi市場(chǎng)在2035年將達(dá)到4150億美元，自動(dòng)駕駛卡車(chē)市場(chǎng)規(guī)模更高達(dá)5600億美元，對(duì)應(yīng)毛利潤(rùn)合計(jì)超過(guò)2800億美元。

AI投資的回報(bào)問(wèn)題備受關(guān)注，高盛給出了一個(gè)具體答案：自動(dòng)駕駛。目前，科技巨頭在AI數(shù)據(jù)中心上的投資規(guī)模已接近7000億美元，約為2020年水平的10倍。高盛分析師Mark Delaney近期發(fā)布了一份報(bào)告，聚焦“AI對(duì)利潤(rùn)池的影響”，重點(diǎn)評(píng)估AI賦能的交通運(yùn)輸領(lǐng)域能創(chuàng)造多少增量利潤(rùn)。報(bào)告認(rèn)為，自動(dòng)駕駛商業(yè)化正在加速，是AI投資回報(bào)的重要來(lái)源之一。

Delaney在約一年前曾發(fā)布初步預(yù)測(cè)，此次更新后數(shù)字大幅上調(diào)。美國(guó)robotaxi市場(chǎng)預(yù)測(cè)：2030年從此前的70億美元上調(diào)至190億美元，2035年進(jìn)一步升至480億美元。全球?qū)用妫A(yù)計(jì)robotaxi市場(chǎng)在2035年將達(dá)到4150億美元，垂直整合運(yùn)營(yíng)商的毛利率有望達(dá)到30%至50%，對(duì)應(yīng)毛利潤(rùn)約1500億美元。

推動(dòng)這一預(yù)測(cè)上調(diào)的核心邏輯是：美國(guó)、中國(guó)及歐洲的自動(dòng)駕駛車(chē)輛部署規(guī)模正在快速擴(kuò)張。市場(chǎng)需求信號(hào)已經(jīng)出現(xiàn)，數(shù)據(jù)顯示，Waymo在舊金山的市場(chǎng)份額在正式商業(yè)化運(yùn)營(yíng)20個(gè)月后已達(dá)到30%。與此同時(shí)，谷歌搜索數(shù)據(jù)也顯示消費(fèi)者對(duì)robotaxi的興趣持續(xù)上升。

除了Robotaxi，Delaney認(rèn)為自動(dòng)駕駛卡車(chē)將是另一個(gè)重要的利潤(rùn)來(lái)源。預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)Class 8自動(dòng)駕駛卡車(chē)市場(chǎng)在2030年將達(dá)到160億美元，2035年達(dá)到1050億美元；全球市場(chǎng)在2035年約5600億美元，全球毛利潤(rùn)將超過(guò)1350億美元，未來(lái)十年累計(jì)約3000億美元。成本端也在快速改善，預(yù)計(jì)自動(dòng)駕駛卡車(chē)的每英里成本將在本十年末大幅下降，并在下一個(gè)十年中期穩(wěn)定在約2美元/英里附近。