英偉達(dá)砸35億入局光纖 A股光纖板塊集體狂歡

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2026-05-08 07:55:51 劉士明

英偉達(dá)砸35億入局光纖 A股光纖板塊集體狂歡。光纖行業(yè)迎來巨變，英偉達(dá)宣布對康寧進行高達(dá)32億美元的戰(zhàn)略投資。根據(jù)協(xié)議，英偉達(dá)將通過認(rèn)股權(quán)證方式鎖定康寧的股票，并與康寧建立多年期商業(yè)與技術(shù)戰(zhàn)略聯(lián)盟?？祵幊兄Z在美國本土大幅擴大光連接產(chǎn)品制造產(chǎn)能，預(yù)計創(chuàng)造超過3000個高薪就業(yè)崗位。此消息引發(fā)市場強烈反響，康寧股價一度上漲超過20%，英偉達(dá)也錄得接近6%的漲幅。

A股市場同樣積極響應(yīng)，多只光纖概念股漲停。長飛光纖、永鼎股份等公司在過去兩年內(nèi)股價飆升，漲幅分別超過1500%和1100%。亨通光電、通鼎互聯(lián)等公司也表現(xiàn)出色，漲幅均超過400%。

英偉達(dá)此次投資不僅是簡單的股權(quán)投資，更是對AI算力互聯(lián)架構(gòu)根本性變革的一次豪賭。隨著GPU集群規(guī)模不斷擴大，銅纜在信號衰減、傳輸功耗等方面的局限性愈發(fā)明顯。光纖在能效與性能上的優(yōu)勢使其成為未來半導(dǎo)體封裝的關(guān)鍵組件。英偉達(dá)已向多家光學(xué)企業(yè)投資，總金額超過72億美元，顯示出其對下一代光互連架構(gòu)CPO的重視。

政策層面的支持也為光纖行業(yè)的發(fā)展提供了堅實基礎(chǔ)。工信部發(fā)布萬兆光網(wǎng)試點項目完成情況的通知，標(biāo)志著我國萬兆光網(wǎng)從政策導(dǎo)向階段進入產(chǎn)業(yè)落地階段。中央政治局會議明確部署穩(wěn)定和增強資本市場信心，發(fā)改委下達(dá)了第二批“兩新”設(shè)備更新資金，進一步推動科技創(chuàng)新。

然而，個股基本面差異顯著。長飛光纖在2025年年報中表現(xiàn)亮眼，營業(yè)收入和凈利潤穩(wěn)步增長。相比之下，永鼎股份雖然營業(yè)總收入和凈利潤有所增長，但主要來自一次性收益，光通信業(yè)務(wù)營收反而下滑。

供需失衡導(dǎo)致光纖價格大幅上漲。中國G.652.D散纖現(xiàn)貨含稅價相比年初暴增165%，特種光纖價格更是漲幅驚人。全球數(shù)據(jù)中心光纖光纜需求激增，出口額大幅增長，多家生產(chǎn)企業(yè)的訂單已排至2027年一季度。

盡管光纖行業(yè)前景看好，但也存在結(jié)構(gòu)性風(fēng)險、估值泡沫和同質(zhì)化炒作的風(fēng)險。長飛光纖的動態(tài)市盈率一度高達(dá)400倍以上，市場對其定價已脫離當(dāng)前業(yè)績。此外，宏觀擾動變量如海外貿(mào)易政策和全球通脹也需要持續(xù)關(guān)注。

光纖正從傳統(tǒng)基建材料進化為AI算力時代的“核心動脈”。投資者需保持對業(yè)績真?zhèn)?、估值高低和供需?jié)奏的深度辨識能力，才能穿越這一輪產(chǎn)業(yè)大周期。

(責(zé)任編輯：0882)

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