今天,韓國股市開盤即暴漲,KOSPI 200指數(shù)期貨上漲5%,觸發(fā)了熔斷機制,程序化交易暫停了5分鐘。這一現(xiàn)象背后的原因是全球內(nèi)存價格的持續(xù)上漲,包括PC內(nèi)存、服務(wù)器內(nèi)存和SSD等產(chǎn)品。
數(shù)據(jù)顯示,2026年第一季度部分DRAM合約價環(huán)比上漲近83%,部分NAND產(chǎn)品價格更是漲了約160%。DRAM是動態(tài)隨機存取存儲器,常見于內(nèi)存和顯存中;NAND則是斷電后數(shù)據(jù)仍能保存的U盤和固態(tài)硬盤中的存儲顆粒。
對普通消費者來說,這可能只是一條“電子產(chǎn)品漲價降配”的新聞。但在產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部,這標志著韓國存儲廠商在AI時代占據(jù)了關(guān)鍵位置。尤其是SK海力士,在2026年一季度交出了令人矚目的成績單:營收達到52.5763萬億韓元(合2471億元人民幣),營業(yè)利潤為37.6103萬億韓元(合1768億元人民幣),營業(yè)利潤率高達72%。預(yù)計今年其營收將突破300萬億韓元,凈利潤也將超過萬億人民幣。
SK海力士的成功并非偶然,而是得益于其在高帶寬內(nèi)存HBM領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。HBM通過多層DRAM芯片垂直堆疊,使用TSV硅通孔連接,并與GPU計算芯片緊密封裝在同一中介層上,從而大幅提高了內(nèi)存帶寬。這種技術(shù)使得HBM成為AI基礎(chǔ)設(shè)施投資擴張的關(guān)鍵組件,帶動了HBM、高容量服務(wù)器DRAM和企業(yè)級SSD等高附加值產(chǎn)品的銷售。
事實上,SK海力士的HBM產(chǎn)能已經(jīng)遠遠超過了客戶需求,甚至英偉達這樣的大客戶也面臨供應(yīng)不足的問題。這意味著供應(yīng)商開始挑選客戶,而不是相反。HBM的重要性在于它解決了GPU在AI計算中遇到的“內(nèi)存墻”問題,確保了數(shù)據(jù)供給速度跟上計算需求。
韓國存儲產(chǎn)業(yè)的崛起經(jīng)歷了幾十年的技術(shù)積累和資本投入。從1983年起,韓國通過技術(shù)引進和逆向工程逐步建立了自己的存儲芯片產(chǎn)業(yè)。即使在經(jīng)濟危機期間,三星和SK海力士依然堅持研發(fā)和擴產(chǎn),最終在HBM領(lǐng)域取得了領(lǐng)先地位。2026年,SK海力士計劃在HBM上投入大量資金,進一步鞏固其市場地位。
2026年第一個交易日,韓國綜合股價指數(shù)(KOSPI)收盤價剛超過4300點;不到半年時間,該指數(shù)在5月15日盤中突破8000點,與年初相比漲幅超85%
2026-05-22 14:45:04韓國股市漲爆了