小贏科技作為債權人處置逾期資產、維護合法債權，是商業(yè)規(guī)則和法律法規(guī)賦予的正當權利。債權轉讓與代位執(zhí)行也是法定制度，本身并非違規(guī)。問題的關鍵在于這些合法制度必須用于合法場景并遵守法定程序。追求資產處置效率不能成為突破消費者權益保護與金融合規(guī)底線的借口。

近期，大量消費者通過黑貓投訴等平臺反映，在小贏卡貸借款逾期后，突然收到內蒙古庫倫旗人民法院發(fā)出的《履行到期債務通知書》。從法院文書中得知，深圳市小贏普惠科技有限責任公司已將相關債權轉讓給庫倫旗盛浩科技有限責任公司。法院依據對盛浩科技的執(zhí)行案件，要求原借款人直接向申請執(zhí)行人還款，并告知異議期為15日，逾期將被強制執(zhí)行，部分消費者的微信、支付寶、銀行卡已被限制支付功能。

不同于大眾熟知的消費貸追償手段，小贏科技與庫倫旗盛浩科技的“定向合作”模式形成了一個完整的閉環(huán)。首先，小贏批量出讓逾期債權，將小贏卡貸分散在各地的個人逾期債權打包并批量轉讓給庫倫旗盛浩科技有限責任公司。該公司成立于2025年8月，注冊資本僅50萬元，無金融牌照和不良資產處置資質，經營范圍僅含軟件開發(fā)、逾期提醒通知等一般項目，卻在短時間內集中持有了海量小贏異地個人債權。

接著，庫倫旗本地自然人、小微企業(yè)以建設工程施工合同糾紛、買賣合同糾紛等名義對庫倫旗盛浩科技申請執(zhí)行，使其成為被執(zhí)行人，為后續(xù)代位執(zhí)行提供基礎。然后，庫倫旗人民法院基于上述執(zhí)行案件，向小贏的原借款人發(fā)出《履行到期債務通知書》，文書模板、案號格式、條款表述高度一致，均載明“小贏已將債權轉讓給庫倫旗盛浩科技”，要求15日內還款，逾期強制執(zhí)行。

最后，利用信息差實現高效率回款。許多借款人自始至終未收到小贏科技任何債權轉讓通知，直到法院文書送達才知曉權利變更。因不熟悉法律、錯過異議期，他們被直接采取凍結、劃扣等措施。整個鏈條將小額、分散、跨區(qū)域的消費貸轉化為本地法院可批量處置的到期債權，降低了處置成本，提高了回款效率，但也壓縮了消費者救濟的空間。

按照法律法規(guī)，逾期債權可以轉讓，但小贏科技的做法在通知義務、主體資質、程序正當三個核心環(huán)節(jié)與現行法律規(guī)則存在明顯沖突。根據消費者反饋，小贏未履行通知債務人債權已轉讓的義務。依據《民法典》第五百四十六條，債權人轉讓債權必須通知債務人，未通知則轉讓對債務人不發(fā)生效力。作為轉讓方，小贏沒有以短信、APP、書面等可核驗方式告知借款人債權轉讓對象、時間、金額及救濟權利。而法院的《履行到期債務通知書》是執(zhí)行程序文書，其前提是債權債務關系已經確立且無爭議。法院文書替代通知違背法定要件，意味著代位執(zhí)行缺乏合法權利基礎。

將金融信貸債權批量轉讓給無資質主體也與監(jiān)管導向相悖。監(jiān)管明確要求對特定金融資產轉讓行為進行規(guī)范，防范無資質主體違規(guī)介入金融業(yè)務。小贏卡貸相關信貸債權由持牌小貸公司發(fā)放，深圳市小贏普惠科技有限責任公司將個人逾期信貸債權批量轉讓給無金融牌照、無不良資產處置資質的庫倫旗盛浩科技，不符合金融合規(guī)基本要求。這也會導致息費核對、合同查驗、異議處理等消費者基本權利難以得到有效保障。

小贏設計的閉環(huán)異化了代位執(zhí)行程序，使得制度偏離初衷。根據《最高人民法院關于人民法院執(zhí)行工作若干問題的規(guī)定（試行）》第45條、第51條，代位執(zhí)行針對的是明確、單一、穩(wěn)定的到期債權，而非海量小額、信息不對稱、爭議率高的個人消費貸。小贏實質上利用代位執(zhí)行繞開庭審、抗辯、上訴等訴訟程序，以執(zhí)行程序替代訴訟程序，壓縮借款人法定救濟權利，將代位執(zhí)行制度流水線化、規(guī)模化用于逾期處置，違背了程序正當原則。

實際上，小贏自身正面臨經營壓力增大、合規(guī)風險集中暴露的窘境。2025年第四季度，小贏科技凈利潤同比大跌85.2%，逾期91至180天貸款違約率從2.48%飆升至6.31%，資產質量惡化明顯。疊加助貸新規(guī)嚴控綜合融資成本、規(guī)范催收行為，傳統(tǒng)高息差與不合規(guī)催收難以為繼，以批量轉讓債權和代位執(zhí)行壓降不良、規(guī)避合規(guī)監(jiān)管便成了替代性選擇。

小贏模式中存在信息不對等、資質不對等、程序不對等問題。若借款人對債權轉讓不知情，便無法使用異議權，這侵害了借款人合法權益；無資質主體承接金融債權，極易脫離監(jiān)管視野；以批量執(zhí)行替代個案審理，借款人權利救濟實際上難以執(zhí)行。

對于助貸行業(yè)而言，風控能力、合規(guī)能力、服務能力是正規(guī)持牌機構的核心競爭力。債權可以追償，效率可以追求，但法治底線不能突破；不良可以處置，成本可以控制，但消費者權利不能漠視。唯有將債權轉讓透明化、司法程序規(guī)范化、消費者保障實質化，才能平衡商業(yè)利益與公共利益，真正實現長期穩(wěn)健經營。