這屆購(gòu)房者不想貸款了嗎 全款購(gòu)房趨勢(shì)上升。近日，“全款買房”成為熱門話題。深圳貝殼研究院發(fā)布的2026年一季度數(shù)據(jù)顯示，深圳二手房成交中全款買家占比約25.1%，在成交總價(jià)200萬元以下的剛需小戶型房源中，這一比例高達(dá)34.1%。這意味著在深圳每4個(gè)買二手房的人中就有1個(gè)人選擇全款購(gòu)房，而在購(gòu)買200萬元以下房產(chǎn)的人群中，每3人中就有1人是全款。

從“貸款買房”到“存款買房”，背后反映了購(gòu)房者心態(tài)的變化。過去高增長(zhǎng)時(shí)期，人們傾向于利用杠桿購(gòu)房，但如今這種做法已不再適用。數(shù)年前，“全款買房”曾被視為不明智的選擇，因?yàn)橛?0-30%的首付可以撬動(dòng)100%的資產(chǎn)，在房?jī)r(jià)上漲時(shí)能獲得較高的收益率。然而，隨著未來收入預(yù)期的變化，這種情況發(fā)生了改變。

事實(shí)上，自2023年以來，個(gè)人購(gòu)房貸款余額已連續(xù)三年下降。2025年四季度個(gè)人購(gòu)房貸款余額約為37.01萬億元，較2024年同期下降1.78%，較2023年1月的高點(diǎn)下降了1.93萬億元。房貸余額減少的原因一方面是購(gòu)房人數(shù)減少，另一方面是杠桿率降低。《2025年四季度宏觀杠桿率報(bào)告》顯示，居民部門杠桿率從2024年末的61.4%回落至59.4%。2025年，居民部門債務(wù)增速為0.5%，創(chuàng)歷史新低。其中，房貸增速預(yù)計(jì)為-1.5%，自2023年二季度起已連續(xù)11個(gè)季度負(fù)增長(zhǎng)。

央行最新發(fā)布的2026年4月社融與信貸數(shù)據(jù)顯示，4月居民貸款減少7869億元，同比多減2653億元。這表明2026年至今居民加杠桿意愿依然較低?！叭钯I房”興起的主要原因是房?jī)r(jià)相對(duì)便宜。從重點(diǎn)32個(gè)一二線城市2025年的套均總價(jià)來看，大部分城市的新房和二手房套均總價(jià)都在300萬元/套以下。即使是房?jī)r(jià)較高的上海，200萬元/套以下的成交也在44%以上。較低的購(gòu)房門檻使得全款買房成為可能。

值得注意的是，近年來公積金政策的調(diào)整也影響了購(gòu)房方式。廣州和深圳在“五一”假期前放寬了公積金貸款政策，符合條件的家庭最高貸款額度分別提升至360萬元和351萬元。在此之前，上海也將公積金最高貸款額度提升至324萬元。公積金貸款額度提高后，可以覆蓋許多剛需二手房源，再加上利率相對(duì)更低、異地提取和使用越來越便捷，僅使用公積金貸款也成為越來越多人的選擇。

無論是“全款買房”還是“公積金買房”，當(dāng)前“主動(dòng)去杠桿”正成為主流。背后主要還是對(duì)未來收入信心不足。央行發(fā)布的《城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶問卷調(diào)查報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2025年第四季度全國(guó)50個(gè)城市2萬戶城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶收入信心指數(shù)為45.8%，比上季度下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。該信心指數(shù)自2023年第一季度達(dá)49.9%高位以來整體呈下降趨勢(shì)。在未來收入預(yù)期沒有改變之前，居民貸款意愿將保持低位。

當(dāng)前市場(chǎng)復(fù)蘇主要以一線城市的低總價(jià)二手房為主，如上海200萬以下二手房占44%以上。這背后是剛需群體的入場(chǎng)，這一點(diǎn)可以從3-4月“小陽春”期間剛需剛改盤表現(xiàn)更為出色得到印證。對(duì)于剛需群體來說，價(jià)格是關(guān)鍵決定因素，除了總價(jià)之外，房貸利率和成本也是其關(guān)注的焦點(diǎn)。以往房地產(chǎn)行業(yè)上升期，房?jī)r(jià)上升所獲得的收益覆蓋了房貸成本，如今增值預(yù)期逆轉(zhuǎn)，持有成本開始凸顯。未來“確定感”和“安全感”將成為重要的議題。