比特幣下挫跌破7萬美元市場風(fēng)險(xiǎn)偏好改善(2)

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2026-06-02 18:38:42 華爾街見聞

AI相關(guān)股票的持續(xù)強(qiáng)勁需求是今年全球權(quán)益市場屢創(chuàng)紀(jì)錄的核心引擎，并在一定程度上抵消了中東緊張局勢(shì)引發(fā)的市場波動(dòng)。標(biāo)普500指數(shù)周一錄得連續(xù)第八個(gè)交易日上漲，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)（SOX）過去兩個(gè)月飆升約70%，有望創(chuàng)下史上最強(qiáng)季度表現(xiàn)；芯片板塊以大幅領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)成為今年標(biāo)普500中表現(xiàn)最佳的板塊。

不過，部分投資者已開始對(duì)估值拉伸保持警惕。M&G Investments投資組合經(jīng)理Vikas Pershad表示，所目睹的漲幅已經(jīng)超出了預(yù)期。方向并不令人意外，但鑒于當(dāng)前點(diǎn)位，已經(jīng)削減了對(duì)內(nèi)存芯片的配置。

彭博策略師Garfield Reynolds提示風(fēng)險(xiǎn)，過去一年動(dòng)量因子在權(quán)益市場占據(jù)主導(dǎo)，意味著每一次主要指數(shù)的急速下挫都可能觸發(fā)持續(xù)性下行；若宏觀層面出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性負(fù)面因素，AI驅(qū)動(dòng)的漲勢(shì)將面臨降溫壓力。

鋁價(jià)今年以來已累計(jì)上漲約25%，中東戰(zhàn)事是重要推手。該地區(qū)是全球主要鋁冶煉中心之一，戰(zhàn)事迫使區(qū)內(nèi)多家冶煉廠被迫關(guān)閉或減產(chǎn)。伊朗最新宣布暫停談判，進(jìn)一步令市場對(duì)區(qū)域供應(yīng)前景感到不安。投資者同時(shí)看好工業(yè)金屬的需求前景，持續(xù)涌入銅和鋁市場。

現(xiàn)貨市場的緊張程度已在期貨結(jié)構(gòu)中清晰呈現(xiàn)：周一，倫敦金屬交易所鋁現(xiàn)貨合約較三個(gè)月期貨合約的升水高達(dá)每噸111.75美元，為2007年以來最高水平，表明近期現(xiàn)貨供應(yīng)缺口正在迅速擴(kuò)大，市場對(duì)近端交貨需求極為迫切。

布倫特原油周二在每桶94美元附近小幅回落，此前因特朗普總統(tǒng)與以色列總理內(nèi)塔尼亞胡就黎巴嫩沖突通話后各執(zhí)一詞而于周一走高。雙方對(duì)通話內(nèi)容給出截然相反的表述，是近期?；鹫勁羞M(jìn)展信號(hào)反復(fù)出現(xiàn)矛盾的最新例證。特朗普持續(xù)聲稱談判正在推進(jìn)且接近達(dá)成協(xié)議，而伊朗上周駁斥了臨時(shí)協(xié)議即將達(dá)成的相關(guān)報(bào)道，并于周一表示將與其代理人協(xié)調(diào)行動(dòng)。

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