全球首個(gè)萬億體量ETF誕生被動(dòng)投資力量凸顯

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2026-06-05 08:21:04 財(cái)聯(lián)社

先鋒集團(tuán)追蹤標(biāo)普500指數(shù)的ETF成為全球首只資產(chǎn)規(guī)模突破1萬億美元的ETF，顯示出被動(dòng)投資資金的巨大影響力。6月3日，Vanguard S&P 500 ETF（股票代碼：VOO）達(dá)到了這一里程碑。自2022年以來，其規(guī)模已增長(zhǎng)四倍，超過了道富環(huán)球旗下同樣追蹤標(biāo)普500指數(shù)的SPY。

全球首個(gè)萬億體量ETF誕生

目前，SPY的資產(chǎn)規(guī)模約為7880億美元，但其管理費(fèi)率為0.0945%，明顯高于VOO。VOO的管理費(fèi)率僅為0.03%，與貝萊德旗下規(guī)模達(dá)8570億美元的IVV相同。2023年，道富環(huán)球?qū)⑵銼PYM的費(fèi)率削減至0.02%，盡管該ETF比SPY更便宜，但流動(dòng)性較差，目前規(guī)模僅達(dá)到1490億美元。

VOO規(guī)模的增長(zhǎng)得益于美股市場(chǎng)的持續(xù)上漲以及投資者為了分得人工智能紅利而大量涌入相關(guān)基金。這些資金預(yù)計(jì)將為即將上市的SpaceX和Anthropic等大型IPO提供強(qiáng)勁買盤。ETFGI管理合伙人Deborah Fuhr指出，今年以來，VOO吸引了超過600億美元的資金流入，表明投資者對(duì)成本非常敏感，即使費(fèi)率差異很小。長(zhǎng)期來看，幾個(gè)基點(diǎn)的差距也會(huì)深刻影響資產(chǎn)配置決策，特別是對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者和模型投資組合。

TMX VettaFi研究主管Todd Rosenbluth表示，隨著投資者追逐AI繁榮，ETF已經(jīng)成為投資美國(guó)股票市場(chǎng)的終極工具。VOO無疑是最大的贏家，因?yàn)樗粌H規(guī)模最大，也是參與這一趨勢(shì)成本最低的方式之一。該基金的迅猛擴(kuò)張反映了過去十年被動(dòng)投資的爆發(fā)式增長(zhǎng)。超低費(fèi)率、跟蹤美股藍(lán)籌股指數(shù)帶來的可觀回報(bào)，以及許多主動(dòng)管理基金表現(xiàn)不佳，共同推動(dòng)了這一趨勢(shì)。

加拿大皇家銀行市場(chǎng)策略主管Mike Bell表示，過去十年資金幾乎單向從主動(dòng)型基金流向被動(dòng)型基金，催生了這些“龐然大物”級(jí)別的指數(shù)ETF。根據(jù)咨詢機(jī)構(gòu)ETFGI的數(shù)據(jù)，截至今年4月底，全球ETF資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)到21.9萬億美元，2020年初時(shí)僅為6.4萬億美元。在此期間，ETF行業(yè)已連續(xù)83個(gè)月實(shí)現(xiàn)資金凈流入。

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