●“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”戰(zhàn)略的順利實(shí)施，要求農(nóng)村地區(qū)必須加大資產(chǎn)金融價(jià)值轉(zhuǎn)化力度，通過(guò)資金支持激發(fā)廣大農(nóng)村地區(qū)創(chuàng)業(yè)活力。

改革開(kāi)放以來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和社會(huì)的不斷轉(zhuǎn)型，中國(guó)家庭人均收入水平得到了顯著的提高。在收入增加的同時(shí)，隨著普惠金融體系的建設(shè)和推廣以及“互聯(lián)網(wǎng)金融”的迅猛發(fā)展，中國(guó)家庭的投資理財(cái)意識(shí)也在不斷增強(qiáng)，家庭金融理財(cái)?shù)南嚓P(guān)知識(shí)也在普及，方式日趨多樣，越來(lái)越多的家庭開(kāi)始關(guān)注資本市場(chǎng)產(chǎn)品，注重金融資產(chǎn)選擇的多樣化，開(kāi)始在保證資產(chǎn)安全的同時(shí)追求更高的投資回報(bào)率，有意識(shí)地去尋求在資產(chǎn)的安全性、流動(dòng)性和收益性之間的平衡點(diǎn)。這種發(fā)展趨勢(shì)是普惠金融發(fā)展的必然結(jié)果。今年6月，北京大學(xué)中國(guó)社會(huì)科學(xué)調(diào)查中心（Institute of Social Science Survey，ISSS）發(fā)布了2014年中國(guó)家庭追蹤調(diào)查（China Family Panel Survey，CFPS）的調(diào)查數(shù)據(jù)，其中也調(diào)查了樣本家庭的資產(chǎn)與投資情況。通過(guò)對(duì)于2014年和2012年CFPS數(shù)據(jù)的分析，可以清晰地看到中國(guó)近幾年的家庭資產(chǎn)變化的趨勢(shì)。

越來(lái)越多的家庭，開(kāi)始接觸到金融知識(shí)，學(xué)會(huì)了通過(guò)現(xiàn)代金融理財(cái)活動(dòng)來(lái)增進(jìn)家庭財(cái)富的方法。在中國(guó)家庭追蹤調(diào)查（China Family Panel Survey，CFPS）中，北京大學(xué)中國(guó)社會(huì)科學(xué)調(diào)查中心2012年調(diào)查的家庭樣本是13453戶，個(gè)人樣本是44339個(gè)；2014年，調(diào)查的家庭樣本是14219戶，個(gè)人樣本是45708個(gè)。這些具有全國(guó)代表性的家庭樣本，從微觀層面反映了當(dāng)前中國(guó)社會(huì)的金融發(fā)展情況。當(dāng)這些微觀家庭都在通過(guò)金融理財(cái)活動(dòng)進(jìn)行投資時(shí)，從社會(huì)整體層面，就會(huì)出現(xiàn)比較明顯的家庭資產(chǎn)金融化的發(fā)展趨勢(shì)。我和哈佛大學(xué)經(jīng)濟(jì)系教授、美國(guó)金融學(xué)會(huì)前主席約翰·坎貝爾討論這個(gè)問(wèn)題時(shí)，他指出，在美國(guó)金融體系發(fā)展過(guò)程中，歷次金融創(chuàng)新基本上都是與家庭資產(chǎn)的金融化直接關(guān)聯(lián)的。因此，研究家庭的金融行為，對(duì)于社會(huì)整體的金融發(fā)展走向，具有重大的意義。根據(jù)中國(guó)家庭追蹤調(diào)查的數(shù)據(jù)，可以從幾個(gè)方面來(lái)對(duì)中國(guó)家庭的金融投資行為進(jìn)行研究。

家庭資產(chǎn)的金融化

根據(jù)右圖所示，近些年來(lái)，中國(guó)家庭金融資產(chǎn)呈現(xiàn)出明顯的上升趨勢(shì)。從2012年到2014年，家庭現(xiàn)金及存款總額的平均值從28377元增加到29931元，增加幅度并不大。但是，金融產(chǎn)品總價(jià)7709元逐漸增加到120237元，增加了將近16倍。可見(jiàn)，家庭現(xiàn)金及存款總額增加幅度不是很大，而金融產(chǎn)品總價(jià)卻大幅度的增加。導(dǎo)致這種趨勢(shì)的原因是多方面的，其中一個(gè)重要原因是家庭在金融理財(cái)上出現(xiàn)了一個(gè)覺(jué)醒時(shí)期。社會(huì)上包括互聯(lián)網(wǎng)金融在內(nèi)的各種金融服務(wù)層出不窮，讓中國(guó)家庭在買(mǎi)房、買(mǎi)車(chē)之后很重要的投資就是購(gòu)買(mǎi)金融產(chǎn)品和服務(wù)。當(dāng)然，這種微觀層面上的變化背后，有宏觀的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、人口、科技等的背景。諸如經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、社會(huì)的老年化、人口紅利的消失、科技的進(jìn)步等因素，都在有意無(wú)意中推動(dòng)家庭資產(chǎn)金融化的發(fā)生。在這些因素的作用下，在微觀層面，一些居民的財(cái)富已從傳統(tǒng)的存款賬戶以及房地產(chǎn)投資中抽身，轉(zhuǎn)移到新的金融資產(chǎn)賬戶中來(lái)。

當(dāng)我向約翰·坎貝爾介紹中國(guó)家庭正在發(fā)生的這種變化與趨勢(shì)時(shí)，他指出，這是普惠金融發(fā)展的必然趨勢(shì)，但是，也要警惕家庭金融投資可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，投資失敗很容易導(dǎo)致家庭的破產(chǎn)，影響社會(huì)的穩(wěn)定。所以，中國(guó)要平穩(wěn)推進(jìn)普惠金融的建設(shè)，在提供更多的金融服務(wù)與產(chǎn)品的同時(shí)，需要加強(qiáng)對(duì)家庭金融投資的教育。對(duì)于廣大家庭而言，重要的是要有正確的投資理財(cái)理念和方法。2015年初夏的這場(chǎng)股市動(dòng)蕩，似乎讓廣大家庭中的金融投資者又遭遇當(dāng)頭一棒之感。這場(chǎng)股市動(dòng)蕩也反映出家庭理財(cái)者金融投資教育的不足。從居民財(cái)富向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的新形勢(shì)看，光靠市場(chǎng)本身來(lái)教育，成本會(huì)非常高昂。廣大家庭的理財(cái)者，需要從自身學(xué)習(xí)入手，強(qiáng)化相關(guān)金融知識(shí)和技能的學(xué)習(xí)，有效管控風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，獲得合理的投資回報(bào)。