按照這樣的思路，哪些問(wèn)題問(wèn)得最多？梳理滬市已發(fā)出的問(wèn)詢(xún)函，大多是與公司業(yè)績(jī)、會(huì)計(jì)處理和公司治理有關(guān)，關(guān)系到公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)質(zhì)量和運(yùn)行情況，是投資者最關(guān)心的事情，也是監(jiān)管者的用心所在。具體來(lái)看，財(cái)務(wù)信息問(wèn)題中，約四分之一涉及資產(chǎn)減值計(jì)提合理性，即是否存在不當(dāng)盈余管理，約四分之一涉及其他應(yīng)收應(yīng)付款、預(yù)付款等相關(guān)科目變化的合理性。其余涉及研發(fā)費(fèi)用是否真實(shí)，固定資產(chǎn)、在建工程等重點(diǎn)資產(chǎn)項(xiàng)目是否存在水分等。行業(yè)及經(jīng)營(yíng)信息問(wèn)題中，近七成關(guān)注非財(cái)務(wù)信息與財(cái)務(wù)信息是否匹配，其余主要關(guān)注公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況。公司治理與規(guī)范運(yùn)作方面，主要包括是否存在資金占用與違規(guī)擔(dān)保，非標(biāo)意見(jiàn)涉及事項(xiàng)及原因等問(wèn)題。并購(gòu)重組方面，主要涉及標(biāo)的資產(chǎn)承諾期后業(yè)績(jī)變臉、商譽(yù)減值計(jì)提是否合規(guī)、是否存在“大洗澡”等情形。

今年滬市年報(bào)審核的分寸，還體現(xiàn)在機(jī)制上的優(yōu)調(diào)微調(diào)。對(duì)于一些主要涉及信息披露補(bǔ)正、風(fēng)險(xiǎn)因素不是太大、敏感性不高的事項(xiàng)，允許公司收到工作函后與其回復(fù)內(nèi)容一并披露，避免市場(chǎng)誤讀誤解。對(duì)于確需發(fā)出問(wèn)詢(xún)函的，尤其強(qiáng)調(diào)問(wèn)詢(xún)內(nèi)容要于法有據(jù)，以信息披露為中心，語(yǔ)言要客觀中性，不能先入為主。流程上，常規(guī)一封函件的發(fā)出，必須經(jīng)過(guò)層層把關(guān)，先是監(jiān)管人員審核起草，行業(yè)組討論初定，再經(jīng)會(huì)計(jì)組二審，并由文字把關(guān)后方可發(fā)出。重大敏感、或者復(fù)雜疑難的事項(xiàng)，還須部門(mén)集體商議。實(shí)際上，問(wèn)詢(xún)函的公開(kāi)對(duì)上市公司是督促，對(duì)函件起草者也是很大的約束，問(wèn)得到不到位、有沒(méi)有體現(xiàn)專(zhuān)業(yè)性，都要接受全市場(chǎng)的檢驗(yàn)。

精準(zhǔn)監(jiān)管講專(zhuān)業(yè)

年報(bào)審核中落實(shí)分類(lèi)監(jiān)管、精準(zhǔn)監(jiān)管，要聚焦重點(diǎn)，也要講求專(zhuān)業(yè)。今年以來(lái)，金融委三次表態(tài)堅(jiān)決打擊財(cái)務(wù)造假，證監(jiān)會(huì)也多次強(qiáng)調(diào)對(duì)財(cái)務(wù)造假“零容忍”。今年上交所年報(bào)審核，重點(diǎn)就是要盯住業(yè)績(jī)變臉、財(cái)務(wù)造假、資金占用、違規(guī)擔(dān)保等問(wèn)題。就此，上交所有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人告訴記者，精準(zhǔn)監(jiān)管并不是要“有罪推定”某家公司造假，絕大多數(shù)情況還是希望通過(guò)事中事后監(jiān)管，抓早抓小、防微杜漸。盡可能發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)隱患、甚至造假苗頭，將其遏制于萌芽狀態(tài)，督促公司及早化解，走上正軌。這類(lèi)問(wèn)詢(xún)對(duì)投資者是提醒，對(duì)公司也是一種愛(ài)護(hù)。當(dāng)然，對(duì)于一些重大財(cái)務(wù)造假嫌疑大、資金占用性質(zhì)惡劣的行為，上交所從嚴(yán)監(jiān)管的立場(chǎng)一以貫之、絕不姑息。