價(jià)值點(diǎn)股凱撒旅游（000796）

規(guī)模增速將持續(xù)領(lǐng)先行業(yè)

南方航空（600029）

匯兌收益抵消油價(jià)上漲影響

《證券日報(bào)》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，凱撒旅游在8月28日以來的近10個(gè)交易日中累計(jì)大漲30.52%，在滬深兩市旅游股中漲幅居首。具體來看，凱撒旅游最新收盤價(jià)為16.38元，對應(yīng)動態(tài)市盈率為45.34倍，市凈率為7.13倍。

值得一提的是，今年中報(bào)不俗的業(yè)績表現(xiàn)，也為公司添色不少，據(jù)公司中報(bào)披露顯示，上半年公司實(shí)現(xiàn)歸屬母公司凈利潤13443.68萬元，同比大幅增長136.11%。

通過對近期觀點(diǎn)梳理發(fā)現(xiàn)，機(jī)構(gòu)普遍看好公司未來的業(yè)績成長，其中， 申萬宏源證券表示，公司積極布全國業(yè)務(wù)，并加大對目的地資源的整合，作為出境游旅行社中的佼佼者，憑借精細(xì)化的管理和品牌影響力將持續(xù)獲得高于行業(yè)的規(guī)模增速。由于產(chǎn)生非經(jīng)常性損益同時(shí)財(cái)富費(fèi)用有所增加，調(diào)整盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)2017年至2019年每股收益分別為0.44元、0.47元、0.61元。（莫 遲）

南方航空（600029）

匯兌收益抵消油價(jià)上漲影響

《證券日報(bào)》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，南方航空在8月28日以來的近10個(gè)交易日中累計(jì)上漲10.09%，在滬深兩市航空股中漲幅居首。

具體來看，南方航空最新收盤價(jià)為9.06元，對應(yīng)動態(tài)市盈率為19.48倍，市凈率為2.06倍，8月28日以來期間累計(jì)實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入40127.25萬元。

對于該股，申萬宏源證券表示，預(yù)計(jì)下半年航空行業(yè)供需關(guān)系仍可維持緊平衡，同時(shí)人民幣升值帶來的匯兌收益將抵消油價(jià)上漲所帶來的影響，風(fēng)險(xiǎn)整體可控。預(yù)計(jì)公司2017年至2019年實(shí)現(xiàn)凈利潤分別為69.82億元、81.49億元、92.52億元，維持“增持”評級。（莫 遲）

東華能源（002221）

中報(bào)業(yè)績同比翻番

《證券日報(bào)》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，東華能源在8月28日以來的近10個(gè)交易日中累計(jì)上漲3.9%，在滬深兩市化工股中漲幅居首。具體來看，東華能源最新收盤價(jià)為12.26元，對應(yīng)動態(tài)市盈率為25.6倍，市凈率為2.76倍。

對于該股，東方證券表示，公司依托自身貿(mào)易優(yōu)勢，和在輕烴化工領(lǐng)域的積累，有望不斷擴(kuò)張新的化工項(xiàng)目，提升盈利中樞。由于行業(yè)和公司股本變化，調(diào)整公司2017年至2018年每股收益預(yù)測為0.84元、1.00元，此外，預(yù)計(jì)2019年每股收益為1.08元，按照2017年可比公司15倍估值，給予目標(biāo)價(jià)12.60元，維持“增持”評級。（莫 遲）