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證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券公司投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引》（征求意見(jiàn)稿）（下稱《指引》）已近兩周。

這份有著最嚴(yán)內(nèi)控新規(guī)之稱的文件在行業(yè)內(nèi)一石激起千層浪。

《指引》帶來(lái)的不僅僅是嚴(yán)厲的業(yè)務(wù)監(jiān)管定調(diào)、行業(yè)規(guī)范化的提升，更成為督促券商排查潛在投行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的“提示板”。

這不，這兩周，券商已紛紛行動(dòng)起來(lái)，對(duì)投行業(yè)務(wù)“問(wèn)診把脈”，力求掃除風(fēng)險(xiǎn)盲點(diǎn)，加強(qiáng)對(duì)內(nèi)控審查完善的執(zhí)行力度。

華東一家券商負(fù)責(zé)人在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“根據(jù)證監(jiān)會(huì)的《指引》要求，我們對(duì)公司投行業(yè)務(wù)合規(guī)等方面存在的諸多風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行了細(xì)致梳理，擬準(zhǔn)備從制度建設(shè)、機(jī)制保障和人員配備上進(jìn)行綜合性的完善。”

風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)

進(jìn)入2017年，A股IPO升溫，審核提速明顯，國(guó)內(nèi)投行迎來(lái)了“IPO大年”，業(yè)務(wù)得到了快速發(fā)展。

但內(nèi)控不完善已給券商的投行業(yè)務(wù)帶來(lái)諸多風(fēng)險(xiǎn)事件。

股權(quán)承銷成為券商投行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的高發(fā)區(qū)。在9月13日的IPO發(fā)審會(huì)上，有4家IPO遭遇“滑鐵盧”，其中3家的保薦機(jī)構(gòu)為招商證券。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)招商證券保薦過(guò)會(huì)的項(xiàng)目為11家，IPO審核通過(guò)率不到70%。

而在經(jīng)歷3個(gè)項(xiàng)目同時(shí)被否后，招商證券已成為今年被否項(xiàng)目最多的券商之一?！肮驹谫|(zhì)量控制和風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在的缺陷值得反思?！睖弦晃煌缎腥耸勘硎尽?/p>

2016年以來(lái)，興業(yè)證券、信達(dá)證券、西南證券、新時(shí)代證券就分別踩雷了欣泰電氣、振隆特產(chǎn)、大有能源、登云股份IPO，并遭到了監(jiān)管層不同程度的處罰。

再融資方面，也屢次出現(xiàn)券商因未勤勉盡責(zé)而受處罰的現(xiàn)象。如2016年，中德證券、中投證券分別踩雷紫光卓遠(yuǎn)再融資、福建金森再融資；2017年，愛(ài)建證券踩雷步森股份、康華農(nóng)業(yè)再融資。

定調(diào)嚴(yán)監(jiān)管

投行業(yè)務(wù)一直是監(jiān)管關(guān)注的重點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)上升后監(jiān)管出手，加碼力度。

此前作為證券公司投行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制建設(shè)主要依據(jù)一系列文件制定時(shí)間較早、內(nèi)容相對(duì)的原則，且對(duì)各類投行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的要求較為分散，其針對(duì)性和指導(dǎo)性有待進(jìn)一步提高。