2017年是市場新的投資理念逐步成型的階段。上半年“漂亮50”的出現(xiàn)并不是偶然的，也對未來市場風(fēng)向有了一個非常明確的指向作用。從去年開始的周期股的復(fù)蘇性反彈已經(jīng)接近尾聲，而以中小創(chuàng)為主的成長股經(jīng)過半年多的調(diào)整已經(jīng)具備了一定的投資空間。從機構(gòu)動向分析，“國家隊”、養(yǎng)老金在二季度開始布局中小創(chuàng)品種，成長股也明顯得到機構(gòu)的密集調(diào)研。因此，四季度是市場的風(fēng)格轉(zhuǎn)換階段，周期性行業(yè)除個別公司外整體上漲空間有限。部分進入行業(yè)高景氣周期的成長股有機會復(fù)制上半年“漂亮50”的走勢。

新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)鞘袌鲎畲蟮娘L(fēng)口

當(dāng)前市場最大的風(fēng)口就是新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，首先是鋰資源板塊。受益于新能源汽車進入高速發(fā)展期，鋰資源企業(yè)得到市場資金的追捧。近期大眾、奔馳、寶馬、沃爾沃等都發(fā)布了關(guān)于新能源汽車的發(fā)展規(guī)劃。同時德國、荷蘭、英國和法國也都正式宣布停售內(nèi)燃機汽車的時間表。我國工信部已經(jīng)開始研究制定傳統(tǒng)燃油汽車停產(chǎn)停售的時間表。新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈至少未來幾年都處于高景氣度階段。對于鋰資源板塊市場機構(gòu)一致看好。東吳證券發(fā)布研究報告認(rèn)為，目前電池級碳酸鋰的價格已從年初的12萬/噸漲至15萬/噸以上，而下半年需求旺盛供不應(yīng)求的局面仍將延續(xù)，下半年鋰鹽價格將高位維持，并預(yù)計天齊鋰業(yè)2017-2019年業(yè)績增速達42%、26%、46%。安信證券則預(yù)計贛鋒鋰業(yè)2017-2019年的EPS分別為1.96元、3.94元、6.06元，給予六個月118元的目標(biāo)價。

除了鋰礦資源，產(chǎn)業(yè)鏈下游的稀土永磁、電控系統(tǒng)、電機、鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈等都會有長期的投資機會。以稀土永磁為例，驅(qū)動新能源汽車電機的重要原料是釹磁鐵，而我國的稀土永磁占世界產(chǎn)量的70%~80%，受益于全球釹磁鐵需求增長，稀土價格的上漲從6月份開始傳導(dǎo)到下游稀土永磁行業(yè)，并且新能源汽車行業(yè)下半年進入爆發(fā)期，因此稀土永磁板塊三季度、四季度業(yè)績都將高速增長，屆時股價將會有正面反應(yīng)。半年報顯示，首次入場的養(yǎng)老金投資組合進入正海磁材十大流通股東，給市場指明了投資方向。近日商務(wù)部表態(tài)，盡快研究出臺減少新能源汽車制造領(lǐng)域外商投資限制的政策措施，持續(xù)推進對外開放，這有望為特斯拉中國建廠掃清障礙。四季度投資者要特別關(guān)注進入特斯拉供應(yīng)鏈的公司，中科三環(huán)是Model3永磁同步電機主力供應(yīng)商，占國內(nèi)產(chǎn)量的60%。有機構(gòu)預(yù)計未來Model3將拉動公司釹鐵硼磁材產(chǎn)銷1500噸/年，利潤增厚0.9億元/年。