首批10只科創(chuàng)債ETF集體上報 推動資金精準流入科技創(chuàng)新領域！在科技創(chuàng)新債券市場持續(xù)擴容的背景下，首批科創(chuàng)債ETF正式登場。6月18日上午，中國證監(jiān)會主席吳清在2025陸家嘴論壇上表示，要大力發(fā)展科創(chuàng)債，優(yōu)化發(fā)行、交易制度安排，推動完善貼息、擔保等配套機制，加快推出科創(chuàng)債ETF，積極發(fā)展可交換債、可轉債等股債結合產品。當日下午，易方達基金、南方基金、富國基金、博時基金、鵬華基金、景順長城基金等10家公募機構集體上報了首批科創(chuàng)債ETF。

科創(chuàng)債是資本市場支持科技創(chuàng)新企業(yè)融資的重要工具，有助于推動債券市場資金精準高效流入科技創(chuàng)新領域，為相關企業(yè)提供多元化融資渠道，更好服務新質生產力發(fā)展。近期科創(chuàng)債發(fā)行不斷加速，市場容量持續(xù)擴大，為科創(chuàng)債ETF的推出奠定了市場基礎。

從跟蹤指數來看，此次上報的10只科創(chuàng)債ETF中，易方達基金、南方基金、富國基金、招商基金、嘉實基金、華夏基金等公募機構旗下的6只產品跟蹤中證AAA科技創(chuàng)新公司債指數，博時基金、鵬華基金和廣發(fā)基金等公募機構旗下的3只產品跟蹤上證AAA科技創(chuàng)新公司債指數，景順長城基金旗下的1只產品跟蹤深證AAA科技創(chuàng)新公司債指數。

中證AAA科技創(chuàng)新公司債指數選取主體評級AAA，隱含評級AA+及以上的債券作為指數樣本，以反映相應AAA科技創(chuàng)新公司債的整體表現(xiàn)。該指數最新規(guī)模為1.02萬億元，占所有科創(chuàng)公司債規(guī)模的91.9%，成份券數量為767只，市場規(guī)?？捎^，修正久期3.87年，整體能較好代表科創(chuàng)公司債的表現(xiàn)，具備較強的開發(fā)價值。

截至2025年6月15日，上證AAA科技創(chuàng)新公司債指數共有646只成份券，涉及145家發(fā)行主體，以央國企為主，市值合計9031億元。該指數行業(yè)分布以產業(yè)債為主，前三大行業(yè)分別是工業(yè)、能源和公用事業(yè)，流動性較好。

深證AAA科技創(chuàng)新公司債指數精選深交所上市的AAA評級科技創(chuàng)新公司債，主體以央企、國企及優(yōu)質科技民企為主。截至2025年6月9日，該指數過去一年的年化收益率為3.51%（同期年化波動率為1.95%），呈現(xiàn)較高收益、較低波動的特征。

今年以來，債券ETF市場規(guī)?？焖倥噬?。截至目前，全市場29只債券型ETF總規(guī)模已突破3200億元大關，較去年末增長超80%。科創(chuàng)債ETF的推出填補了“科技金融”債券基金領域的空白，助力推動科技金融高質量發(fā)展，也為企業(yè)年金、保險、銀行理財子、私募等專業(yè)機構及個人客戶投資場內科創(chuàng)債提供了更加透明和高效的參與方式，未來發(fā)展前景較為廣闊。

多家受訪公募機構認為，科創(chuàng)債ETF的推出有三方面的戰(zhàn)略價值：拓寬科創(chuàng)企業(yè)融資渠道、吸引中長期資金入市、提升科創(chuàng)債市場流動性?？苿?chuàng)債ETF具有交易成本低、流動性強等特點，借助科創(chuàng)債ETF，科創(chuàng)企業(yè)可以吸引更多投資者，從而拓寬資金來源、降低融資成本、提高融資效率。同時，科創(chuàng)債ETF的推出可以引導更多資金流向科技創(chuàng)新領域，支持科創(chuàng)企業(yè)的研發(fā)投入、項目建設和并購重組等，促進科技產業(yè)的發(fā)展，推動科技成果轉化為現(xiàn)實生產力。

科創(chuàng)債ETF以科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)行的債券為主要投資標的，這類企業(yè)雖具備較高成長性，但風險特征也較為顯著?？苿?chuàng)債ETF的推出進一步豐富了債券市場投資工具供給，為社?；?、養(yǎng)老金、保險資金等“耐心資本”提供進入科創(chuàng)債市場的渠道，實現(xiàn)長期資本與科創(chuàng)企業(yè)的有效對接，為科創(chuàng)企業(yè)提供穩(wěn)定的資金支持。科創(chuàng)債ETF的價值還在于有利于打通科技領域ETF“債股聯(lián)動”新循環(huán)，成為各類機構“ETF投資工具箱”和“債券投資工具箱”的重要組件。

隨著各類投資者加入，成份券流動性有望進一步提升，指數中長期的發(fā)展空間廣闊?？苿?chuàng)債ETF的交易機制允許各類投資者在二級市場進行實時交易，后續(xù)配合質押等機制，能夠吸引更多的投資者參與科創(chuàng)債市場，從而提升科創(chuàng)債市場流動性，有利于交易所科創(chuàng)債市場的高質量發(fā)展，完善債券市場體系，增強債券市場服務實體經濟能力。