最近比較火的兩個銀行貸款相關(guān)熱點，一個是21世紀(jì)經(jīng)濟報的《進(jìn)入“2時代”，經(jīng)營貸打響價格戰(zhàn)！中小銀行：跟不起》和消金界自媒體的《利率最低3.1%，“養(yǎng)老貸”來了》。

這兩個熱點的核心就是，銀行貸款殺瘋了！

的確，2025年的銀行貸款市場已殺成一片紅海。透過現(xiàn)象看本質(zhì)，因為社融規(guī)模持續(xù)收縮，逼得銀行在經(jīng)營貸和消費貸上殺紅了眼，利率跌破2.5%已經(jīng)是常態(tài)、甚至七十多歲老人也能貸款了。從結(jié)果上就是銀行被“三殺”，第一殺是“價格殺”，貼著成本線割肉搶市場。第二殺是“拓客殺”，連養(yǎng)老金群體都不放過，第三殺是“返傭殺”，銀行靠返傭買客戶制造虛假繁榮。風(fēng)險早已悄然堆積，不良率攀升、監(jiān)管重拳頻出、客戶償債能力透支。當(dāng)規(guī)模沖動壓倒理性定價，整個市場正在危險的鋼絲上狂奔。

這時候應(yīng)該回歸理性，不應(yīng)該被市場情緒左右，還是那句話，只要不是迫不得已，就應(yīng)該主動收縮，能少擴張就少擴張，能不擴張就不擴張，甚至規(guī)模、收入和利潤降低一些也沒事兒，短期的撤退是為了未來更好的出擊。

銀行的規(guī)模焦慮與零和博弈

這個時候激進(jìn)的銀行會被三殺，就是前面提到的，價格殺、拓客殺和返傭殺。

價格殺就是貼著成本放貸，先是國有大行主動發(fā)起價格大戰(zhàn)，建行“快貸”降到2.8%、郵儲“郵享貸”掛出2.78%的地板價，接下來各地農(nóng)商行和城商行被動迎戰(zhàn)，浙江某農(nóng)商行甚至提出2.4%的抵押貸款。要知道經(jīng)濟下行期小微貸款不良率普遍接近甚至超過1%，扣除運營成本后銀行基本在虧本賺吆喝。更夸張的是，消費貸額度上限從20萬提到50萬，某大行甚至對白名單企業(yè)員工開放100萬線上消費貸額度，這100萬的資金用途隨便查查，如果每個都定義違規(guī)一定有冤假錯案，如果只查一半一定有遺漏的類似進(jìn)股市、理財?shù)倪`規(guī)現(xiàn)象。

拓客殺是連70歲老人都是“優(yōu)質(zhì)客戶”，當(dāng)在職群體被薅禿后，銀行連退休老人都不放過。湖南多家農(nóng)商行推出“養(yǎng)老貸”，借款人年齡上限直接拉到75歲。美其名曰“改善晚年生活”，實則讓老人押上養(yǎng)老金還貸，每月退休金扣掉月供還剩多少吃飯錢？這就是一場銀行與客戶的零和博弈。之前北京市場的“以房養(yǎng)老”爆雷還歷歷在目，當(dāng)時很多中介忽悠老人“反向貸款”，抵押房子換貸款，每年拿點利息，聽起來像理財，實則風(fēng)險全轉(zhuǎn)嫁給弱勢群體，最后大量爆雷。因為退休人員收入不穩(wěn)、突發(fā)醫(yī)療支出多，違約概率天然高，如果有明確經(jīng)營和消費用途不是說必須拒之門外，但是銀行卻為沖規(guī)模設(shè)計產(chǎn)品大可不必。

返傭殺就是傭金換客戶，金融套利狂歡。最典型就是之前車貸領(lǐng)域的高收高返。銀行為了搶4S店渠道，給經(jīng)銷商塞15%-17.5%的返點（燃油車5年期），經(jīng)銷商再拿部分返點貼給客戶制造“0利息”幻覺?？蛻粢詾閾炝吮阋?，實則利息早被返傭包裝成“優(yōu)惠”。監(jiān)管重拳整治后（如重慶金管局1月叫停高息高返），銀行又玩起“低收低返”，15%利率返6%，本質(zhì)仍是返傭買客戶。這種模式催生大量騙貸漏洞，雖然借款合同可以約定提前還款違約金，經(jīng)銷商教客戶貸款滿2年后“提前還款免違約金”甚至放款后就去投訴去鬧，銀行一般都是頂不住的，會導(dǎo)致銀行收不到利息反賠傭金。

規(guī)?？駳g下的冷思考

這是一筆永遠(yuǎn)都算不清的賬，因為低利率+高不良=慢性自殺。

眼下消費貸和經(jīng)營貸利率已與不少銀行的FTP成本倒掛，例如銀行FTP定價2.6%，但貸款只收2.4%，每放一筆銀行凈虧0.2%。更危險的是，2024年消費貸不良余額同比漲12%，部分股份行動態(tài)撥備已繃到極限。若經(jīng)濟繼續(xù)下行，不良率突破2%將成定局，那時銀行真的是貼錢放貸賺吆喝。

這是停不下的車，規(guī)模綁架經(jīng)營，飲鴆止渴。某股份行個貸經(jīng)理自曝內(nèi)幕，“分行天天逼我們放款，利率低于3%的客戶周一前必須提款！”這種“薄利多銷”邏輯看似合理，實則忽視了一個致命問題，消費貸期限普遍5-7年，當(dāng)前低利率一旦鎖定，未來若市場利率回升或不良爆發(fā)，銀行將徹底喪失騰挪空間。當(dāng)“市場占有率”成為高管KPI時，理性風(fēng)控早已讓位于規(guī)模焦慮。

最好的出路是退出亂局，不良還在可控范圍之內(nèi)的銀行就不要瞎參合了，實在是必須沖規(guī)模保持那岌岌可危的不良率的銀行也要“力出一孔”。

銀行高管們該醒醒了！與其蒙頭沖規(guī)模，不如坐下來算清三筆賬，一筆是資金成本賬，存款利率降不動了，凈息差已是生死線,第二筆是風(fēng)險定價賬，別幻想“以量補價”，經(jīng)濟下行期長尾客戶違約率是指數(shù)級上升。第三筆是監(jiān)管合規(guī)賬，別干一個業(yè)務(wù)既不賺錢又違規(guī)，真的要違規(guī)就死干一個業(yè)務(wù)起規(guī)模，至少攤薄違規(guī)成本。

如果不良壓力不大，還是趁早退出這場非理性價格戰(zhàn)，若迫不得已必須放貸，就“力出一孔”聚焦一個場景，實在短期壓力太大的可以專攻網(wǎng)貸，至少短期不良不會爆，也有不菲的收益，就算吃罰單也值得。如果短期壓力不太大的建議研究對公場景金融，至少會的人還不多，可能有機會，這塊也是筆者后續(xù)主要投入研究和探索的市場。

這場亂戰(zhàn)，銀行若再不主動剎車，等來的將是更嚴(yán)厲的監(jiān)管重錘。當(dāng)所有人都在瘋狂時，停下來可能才是真正的智慧。