金價再創(chuàng)新高,紫金礦業(yè)創(chuàng)始人陳景河旗下的第三個IPO項(xiàng)目在此時落地。9月30日,現(xiàn)貨黃金觸及每盎司3850美元,創(chuàng)下歷史新高。同日,紫金黃金國際(02259.HK)在港交所掛牌交易,開盤漲幅超過55%,報111.5港元/股。收盤時,股價達(dá)到每股121.3港元,較發(fā)行價上漲69.44%,總市值達(dá)3183億港元(約合2913.24億元人民幣)。
今年以來,金價一路飆升,國內(nèi)多家黃金股受益,紫金礦業(yè)表現(xiàn)尤為亮眼。作為紫金礦業(yè)的創(chuàng)始人和董事長,陳景河啟動了公司旗下海外黃金資產(chǎn)分拆上市計(jì)劃。這是他掌舵紫金礦業(yè)以來的第三場IPO。此前,紫金礦業(yè)已在港股和A股上市。
紫金礦業(yè)股價也創(chuàng)歷史新高,開盤報34.5元/股,近一個月累計(jì)有11個交易日刷新歷史紀(jì)錄。截至當(dāng)日收盤,A股每股報29.44元,同比上漲3.12%,總市值7824億元(約合1098.5億美元)。在全球礦業(yè)巨頭中,紫金礦業(yè)僅次于必和必拓,超過力拓位列第二。
紫金礦業(yè)表示,香港市場是全球表現(xiàn)最好的市場之一,也是紫金黃金國際分拆上市的首選。今年4月末,紫金礦業(yè)宣布將下屬境外黃金礦山資產(chǎn)重組至全資子公司紫金黃金國際,并申請?jiān)谙愀勐?lián)交所主板上市。紫金黃金國際成立于2007年,主營業(yè)務(wù)為黃金的勘探、開采、加工和銷售,主要產(chǎn)品為金錠、合質(zhì)金和金精礦。
分拆完成后,紫金礦業(yè)主要負(fù)責(zé)中國境內(nèi)勘探及開采銅、鋅、鋰及其他金屬資源以及黃金開采業(yè)務(wù);紫金黃金國際將獨(dú)家擁有及經(jīng)營海外金礦。此次分拆上市涉及八座世界級大型黃金礦山,位于南美、中亞、非洲和大洋洲。根據(jù)弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù),截至2024年年底,紫金黃金國際的黃金儲量及產(chǎn)量綜合計(jì)算分別位居全球第九及第十一。
紫金黃金國際的礦山總礦產(chǎn)資源量約11.76億噸,平均金品位為每噸1.5克,金金屬礦產(chǎn)資源量為1768.4噸,黃金產(chǎn)量為20.4噸,占母公司紫金礦業(yè)黃金產(chǎn)量的近50%。紫金礦業(yè)官方解釋稱,分拆上市是為了在新全球宏觀環(huán)境下實(shí)現(xiàn)黃金資產(chǎn)證券化,引入優(yōu)質(zhì)投資者,拓寬國際融資渠道,提升紫金黃金國際在境外資本市場融資和并購交易中的國際化進(jìn)程。
然而,紫金黃金國際也面臨諸多風(fēng)險,包括地緣政治環(huán)境、非法采礦活動、訴訟及監(jiān)管程序等。蘭格鋼鐵研究中心主任王國清認(rèn)為,此次分拆對紫金礦業(yè)而言,發(fā)展機(jī)遇更大,有助于將其打造成世界級礦企,抓住金價上行周期,通過資本運(yùn)作做大做強(qiáng)黃金業(yè)務(wù)。東北證券發(fā)布研報指出,分拆上市后,黃金板塊將獲得資本市場價值重估,帶動紫金礦業(yè)整體估值上修。
紫金黃金國際預(yù)計(jì)募資總額249.84億港元(約合228.56億元人民幣),為今年年內(nèi)港股第二大IPO。募集資金將用于支付收購哈薩克斯坦Raygorodok金礦,現(xiàn)有礦山的升級及建設(shè)項(xiàng)目,以全面提升產(chǎn)能等。此次分拆上市的基石投資者陣容強(qiáng)大,包括GIC Private Limited、高瓴資本、泰康人壽及貝萊德等26家機(jī)構(gòu),合計(jì)認(rèn)購16億美元(約合114億元人民幣)的發(fā)售股份。
業(yè)績方面,紫金黃金國際近年收入呈增長態(tài)勢。2022-2024年的收入分別是18.18億美元、22.62億美元、29.9億美元。今年上半年收入為19.97億美元,同比上漲了42.3%。同期,黃金銷售收入分別為17.24億美元、21.67億美元、28.39億美元及19.54億美元,分別占總收入的94.8%、95.8%、94.9%及97.9%。過去幾年,紫金礦業(yè)的業(yè)績保持穩(wěn)健增長。今年上半年,該公司歸母凈利潤為232.92億元,同比增長54.41%。金價上漲是其業(yè)績大增的主要因素之一。