黃金破4000美元是機會還是陷阱市場情緒在兌現(xiàn)

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2025-10-12 16:34:40 灣區(qū)財經(jīng)傳媒

10月8日，黃金價格突破4000美元歷史高位。然而，短短兩天后的10月10日，國際金價大幅下跌，現(xiàn)貨黃金跌破4000美元關(guān)鍵關(guān)口，最低觸及3945.03美元/盎司，紐約期金大跌超1.9%。在金價劇烈波動的情況下，黃金理財?shù)臒岫饶芊癯掷m(xù)？投資者是否還能參與其中？

有分析指出，黃金價格在連續(xù)上漲后顯示出超買信號，部分機構(gòu)和交易員選擇在高位獲利了結(jié)。此外，當天美元指數(shù)上漲約0.63%，使得以美元計價的黃金對海外買家更為昂貴，抑制了部分買盤。以色列—哈馬斯沖突等地緣政治風(fēng)險稍有緩和，市場避險情緒得到緩解，共同導(dǎo)致了此次價格回調(diào)。

盡管遭遇大幅回調(diào)，但黃金今年以來的漲幅依然顯著，自年初以來累計上漲超過50%，這是自1979年以來最強勁的年度表現(xiàn)。全球央行購金潮成為黃金牛市的主要推動力，世界黃金協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2025年10月，全球官方黃金儲備價值達到4.64萬億美元，較2024年底激增52.9%。這意味著各國央行，尤其是新興市場國家，正在系統(tǒng)性增加黃金儲備，以對沖美元風(fēng)險并實現(xiàn)儲備資產(chǎn)多元化。同時，美聯(lián)儲的降息預(yù)期仍在強化，特朗普持續(xù)向美聯(lián)儲主席鮑威爾施壓，要求其盡快降息，市場也押注未來數(shù)月內(nèi)美國貨幣政策將進一步寬松。在低利率環(huán)境預(yù)期下，黃金的配置價值凸顯。

金價持續(xù)走高帶動了黃金相關(guān)理財產(chǎn)品的熱度。中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至10月9日，市場上存續(xù)黃金主題理財產(chǎn)品約48只，今年以來新增14只，僅9月就有5只新發(fā)。招銀理財和光大理財對黃金相關(guān)理財產(chǎn)品布局積極，在今年新成立的14只黃金相關(guān)理財產(chǎn)品中，兩家共發(fā)行12只，占新增總量超八成。目前黃金理財產(chǎn)品多為風(fēng)險等級為二級的“固收+”類產(chǎn)品，即以債券等固定收益類資產(chǎn)作為底倉，再搭配一定比例黃金ETF或掛鉤期權(quán)，主打穩(wěn)健收益。從存續(xù)產(chǎn)品收益數(shù)據(jù)來看，絕大多數(shù)理財公司發(fā)行的“黃金固收+”類產(chǎn)品近一個月年化收益率多數(shù)在2%-4%，高于普通固收類理財。部分明星產(chǎn)品表現(xiàn)搶眼，例如，興銀理財一款黃金多元復(fù)合策略產(chǎn)品近月收益達8.41%，招銀理財“黃金鯊魚鰭”系列產(chǎn)品月化收益6.27%。

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