最近一兩周，小鵬汽車董事長(zhǎng)何小鵬與所有電池廠商老板都有過(guò)交流。他對(duì)當(dāng)前動(dòng)力電池的產(chǎn)能現(xiàn)狀表示感慨。今年第四季度，我國(guó)動(dòng)力電池廠商的產(chǎn)能供給趨緊，產(chǎn)能利用率達(dá)到高位，車企們紛紛采取措施爭(zhēng)奪電池資源，無(wú)論是三元鋰還是磷酸鐵鋰電池。

車fans創(chuàng)始人孫少軍指出，供應(yīng)鏈配貨成為大問(wèn)題，尤其是寧德時(shí)代這樣的核心供應(yīng)商。各品牌要貨時(shí)間特別緊張，現(xiàn)在都是拼人脈的時(shí)候了。還有媒體報(bào)道稱，數(shù)家中國(guó)車企的采購(gòu)人士集中到寧德時(shí)代總部銷售辦公室，以期鎖定電池產(chǎn)能。

新能源汽車銷量持續(xù)走高，市場(chǎng)對(duì)后市預(yù)期樂(lè)觀，同時(shí)疊加四季度是傳統(tǒng)銷售旺季，以及購(gòu)置稅減免政策即將退坡等多方因素的關(guān)聯(lián)與共振，合力引爆了車企的“囤電”大戰(zhàn)。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年1至10月，我國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷量分別完成1301.5萬(wàn)輛和1294.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)逾三成；10月新能源汽車月度新車銷量更是首次超過(guò)了汽車新車總銷量的50%。中汽協(xié)表示，明年新能源汽車購(gòu)置稅減半征收使得部分消費(fèi)者提前購(gòu)車，市場(chǎng)迎來(lái)新一輪消費(fèi)高峰。

受政策調(diào)整及年底銷售旺季影響，近期多地新能源品牌門店客流與訂單量顯著增長(zhǎng)，絕大多數(shù)消費(fèi)者希望能夠在2026年1月1日前提車，這也對(duì)動(dòng)力電池的供應(yīng)提出了挑戰(zhàn)。鑫欏資訊高級(jí)研究員張金惠表示，大家忙著沖交付，因?yàn)槊髂曩?gòu)置稅減半，訂單好的車型對(duì)應(yīng)的電池產(chǎn)線是緊張的。真鋰研究創(chuàng)始人墨柯補(bǔ)充道，這種狀況主要針對(duì)那些手握飽滿訂單的車企所綁定的電池供應(yīng)商而言。

購(gòu)置稅優(yōu)惠退坡主要帶來(lái)消費(fèi)者端的壓力，但企業(yè)會(huì)提前反映市場(chǎng)預(yù)期。對(duì)企業(yè)而言，它不是“成本問(wèn)題”，而是“需求節(jié)奏問(wèn)題”。一旦市場(chǎng)預(yù)期“明年價(jià)格會(huì)上漲”，企業(yè)會(huì)主動(dòng)拉高出貨節(jié)奏，以搶占銷售窗口。部分新車上市后銷量超預(yù)期，而同期電池產(chǎn)能并未同步擴(kuò)充，也加劇了動(dòng)力電池的供需緊張。有報(bào)道稱，與2021年至2022年動(dòng)力電池全線短缺不同，當(dāng)前供應(yīng)限制集中在高鎳體系高端產(chǎn)品，而搭載這類電池的車輛不少是近來(lái)上市的爆款產(chǎn)品。

國(guó)內(nèi)高鎳電池主要用于高端純電和插混車型，對(duì)上游硫酸鎳、氫氧化鋰的純度和價(jià)格波動(dòng)敏感。近期國(guó)際原料價(jià)格波動(dòng)及安全性驗(yàn)證周期長(zhǎng)，使得短期高鎳供給偏緊。儲(chǔ)能市場(chǎng)對(duì)鋰電池需求的激增也是造成“動(dòng)力電池再度趨緊”的另一大關(guān)鍵因素。國(guó)內(nèi)乘用車動(dòng)力電池主要是磷酸鐵鋰電池，雖然總量上充足，但很多產(chǎn)線被抽去做儲(chǔ)能。

儲(chǔ)能市場(chǎng)在今年整體迎來(lái)爆發(fā)，全球儲(chǔ)能市場(chǎng)整體超預(yù)期，各家產(chǎn)線處于打滿狀態(tài)。根據(jù)高工產(chǎn)研儲(chǔ)能研究所調(diào)研統(tǒng)計(jì)，今年第三季度，中國(guó)儲(chǔ)能鋰電池出貨量達(dá)165GWh，同比增長(zhǎng)65%；今年前三季度，中國(guó)儲(chǔ)能鋰電池合計(jì)出貨量為430GWh，已超過(guò)2024年全年總量的30%，預(yù)計(jì)全年總出貨量有望達(dá)到580GWh，同比增長(zhǎng)67%。

電池廠商的原材料采購(gòu)?fù)ǔＷ裱癟+3”模式，即提前3個(gè)月鎖定材料和訂單。今年年中，部分電池企業(yè)預(yù)判到儲(chǔ)能需求會(huì)變高，于是加大了用于儲(chǔ)能的磷酸鐵鋰材料采購(gòu)，這種變化導(dǎo)致一些采用磷酸鐵鋰電池的爆款車型短期內(nèi)難以擴(kuò)產(chǎn)。當(dāng)前儲(chǔ)能市場(chǎng)的火熱，對(duì)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈形成了“反向虹吸”。由于儲(chǔ)能項(xiàng)目周期短、現(xiàn)金流快，部分廠商優(yōu)先將產(chǎn)線調(diào)整為儲(chǔ)能規(guī)格電芯，而動(dòng)力電池端更依賴定制化、驗(yàn)證周期長(zhǎng)，導(dǎo)致車企在短期內(nèi)面臨可供電芯減少的局面。

進(jìn)入四季度乃至明年，儲(chǔ)能需求仍極具確定性。綜合多家機(jī)構(gòu)分析，明年全球儲(chǔ)能裝機(jī)的增速在40%至50%。東吳證券則在研報(bào)中表示，10月電池排產(chǎn)進(jìn)一步提升10%，旺季再上臺(tái)階，預(yù)計(jì)11月排產(chǎn)仍小幅提升，高景氣度延續(xù)，其中儲(chǔ)能需求超預(yù)期。在這種背景下，搭載磷酸鐵鋰電池的爆款車型短期內(nèi)或仍難以擴(kuò)產(chǎn)，這種情況將持續(xù)一段時(shí)間。每年四季度都會(huì)出現(xiàn)類似的情況，現(xiàn)在的動(dòng)力電池短缺是短期問(wèn)題。