近期，內(nèi)蒙古土右旗蒙銀村鎮(zhèn)銀行、昆都侖蒙銀村鎮(zhèn)銀行等多家中小銀行紛紛取消了5年期整存整取定期存款。部分民營(yíng)銀行的存款產(chǎn)品列表中也不再顯示3年或5年期定存產(chǎn)品。盡管大多數(shù)銀行仍在售5年期定存，但長(zhǎng)期定存的收益吸引力持續(xù)下降。

蘇商銀行特約研究員薛洪言表示，此次調(diào)整背后是銀行業(yè)凈息差收窄壓力的體現(xiàn)，尤其是中小銀行尤為突出，因此減少長(zhǎng)期限高成本存款、優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)成為必然選擇。面對(duì)這一趨勢(shì)，投資者的資金配置開(kāi)始向“穩(wěn)健低波+高流動(dòng)性”轉(zhuǎn)型，貨幣基金、短期理財(cái)及紅利低波類(lèi)產(chǎn)品受到青睞。

11月初，內(nèi)蒙古土右旗蒙銀村鎮(zhèn)銀行通過(guò)官方微信公眾號(hào)發(fā)布了關(guān)于調(diào)整該行存款利率的相關(guān)公告，宣布自2025年11月5日起取消5年期整存整取定期存款。目前，該行已刪除了該篇公告。經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者致電該行總行營(yíng)業(yè)廳，業(yè)務(wù)人員表示6個(gè)月至3年的定期存款仍在產(chǎn)品架上，但已沒(méi)有5年期的定期存款。

內(nèi)蒙古昆都侖蒙銀村鎮(zhèn)銀行也出現(xiàn)了類(lèi)似情況。該行于11月初通過(guò)官方微信公眾號(hào)公布了調(diào)整后的最新存款利率公告表，5年期定期存款調(diào)整前的利率為1.9%，而調(diào)整后的利率一欄顯示為空缺。隨后，該行刪除了該公告。記者再次致電該行時(shí)，業(yè)務(wù)人員表示，從11月17日起，該行恢復(fù)了5年存期的產(chǎn)品，但利率只有1.6%，略高于2年期的1.55%，低于3年期的1.85%。

一些民營(yíng)銀行的存款產(chǎn)品也不再顯示5年期定期存款。例如，在華瑞銀行、新安銀行、網(wǎng)商銀行等多家銀行官方App的定期存款產(chǎn)品列表中，記者并未找到5年期定期存款。有的銀行甚至下架了3年期和5年期定存，如中關(guān)村銀行在存款產(chǎn)品利率調(diào)整公告中表示，僅限存量客戶在自動(dòng)續(xù)存的情況下可以繼續(xù)持有3年期和5年期整存整取定期存款。

雖然部分小型銀行對(duì)長(zhǎng)期定存進(jìn)行了調(diào)整，但大多數(shù)國(guó)有大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行以及中小型銀行仍然在售5年期定期存款產(chǎn)品。值得注意的是，近年來(lái)隨著各大銀行多次下調(diào)存款利率，長(zhǎng)期限定存的收益吸引力持續(xù)降低，“利率倒掛”的現(xiàn)象越來(lái)越普遍。例如，中國(guó)建設(shè)銀行5年期整存整取定存最高年利率僅1.3%，而3年期存款最高年利率為1.55%，明顯高于5年期。

上述村鎮(zhèn)銀行的業(yè)務(wù)人士表示，高息中長(zhǎng)期存款曾經(jīng)是小銀行的攬儲(chǔ)利器，但伴隨著銀行負(fù)債端成本不斷上升，這種吸儲(chǔ)模式難以為繼。之所以取消5年期整存整取的定期存款，是不想讓客戶存如此長(zhǎng)期限的產(chǎn)品。薛洪言認(rèn)為，當(dāng)前銀行業(yè)整體面臨凈息差收窄的難題，中小銀行的壓力尤為突出，利潤(rùn)空間被擠壓后，不得不通過(guò)下調(diào)存款利率、減少長(zhǎng)期限產(chǎn)品來(lái)優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)。同時(shí)，寬松貨幣政策帶動(dòng)社會(huì)融資成本下行，銀行資產(chǎn)端收益受到影響，需要通過(guò)調(diào)整負(fù)債端來(lái)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)與負(fù)債的收益匹配，資金鎖定成本偏高的長(zhǎng)期定期存款自然會(huì)成為首要調(diào)整對(duì)象。

國(guó)家金融監(jiān)管總局公布2025年三季度銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)情況顯示，六類(lèi)銀行機(jī)構(gòu)三季度凈息差同比均出現(xiàn)不同程度的下降。各大銀行管理層在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上多次提到受LPR利率持續(xù)下行、資產(chǎn)收益率下降快于負(fù)債成本等因素影響，銀行凈息差仍有一定下行壓力。預(yù)計(jì)后續(xù)會(huì)有更多中小銀行跟進(jìn)調(diào)整長(zhǎng)期限存款產(chǎn)品，或?qū)⒊蔀樾袠I(yè)的普遍趨勢(shì)。

針對(duì)上述趨勢(shì)，素喜智研高級(jí)研究員蘇筱芮表示，一些貨幣基金與低風(fēng)險(xiǎn)銀行理財(cái)在當(dāng)前個(gè)人、家庭的現(xiàn)金管理方面正發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。“穩(wěn)健低波”與“高流動(dòng)性”的組合，能夠?yàn)閭€(gè)人和家庭提供入門(mén)級(jí)、易上手的基礎(chǔ)資金管理功能，便于日常消費(fèi)和資金應(yīng)急儲(chǔ)備，具有較高的配置價(jià)值。光大銀行一名客戶經(jīng)理介紹，盡管他們?nèi)栽谑?年期的定期存款，但也會(huì)推薦客戶轉(zhuǎn)向保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)绕渌a(chǎn)品。如果儲(chǔ)戶家里有閑錢(qián)，并且在5年甚至10年內(nèi)不太可能用到，想追求收益更高的產(chǎn)品，可以考慮配置儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)，鎖定長(zhǎng)期收益。

投資人小張并不喜歡儲(chǔ)蓄型或年金型的保險(xiǎn)，她認(rèn)為自己打理財(cái)務(wù)的收益不會(huì)低于保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益。她對(duì)產(chǎn)品的流動(dòng)性要求較高，不喜歡封閉期長(zhǎng)的理財(cái)產(chǎn)品，一般只關(guān)注最低持有期不大于90天的產(chǎn)品。在她看來(lái)，首發(fā)新品往往會(huì)設(shè)置較高的收益率吸引投資者，但幾周或幾個(gè)月后收益就會(huì)下滑，所以留意銀行的產(chǎn)品上新公告或咨詢(xún)客戶經(jīng)理?yè)屝掳l(fā)產(chǎn)品是個(gè)好辦法。除了新發(fā)理財(cái)，其余產(chǎn)品大多只能參考?xì)v史數(shù)據(jù)盲選。小張會(huì)經(jīng)常購(gòu)買(mǎi)以債券資產(chǎn)為底倉(cāng)、再適度配置權(quán)益資產(chǎn)的穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品。這類(lèi)產(chǎn)品能在獲取基礎(chǔ)收益上增強(qiáng)回報(bào)，在收益與風(fēng)險(xiǎn)間找到較好的平衡點(diǎn)，抗波動(dòng)能力較強(qiáng)，雖然短期彈性不及純股基金，但對(duì)追求穩(wěn)健收益的投資者來(lái)說(shuō)，這種積少成多、穩(wěn)步增長(zhǎng)的收益特征能帶來(lái)更踏實(shí)的投資體驗(yàn)。